¿Cómo influyen los bancos de reserva en los tipos de interés de los préstamos hipotecarios?

Question

El primer martes de cada mes, el consejo del RBA (Banco de la Reserva de Australia) se reúne y fija el objetivo del tipo de interés del efectivo.

Entiendo que están tratando de ajustar la cantidad de dinero que la gente tiene que gastar cambiando la cantidad de ingresos de la gente que se destina a pagar su préstamo hipotecario.

La cuestión es cómo afecta el RBA al tipo de interés de estos préstamos hipotecarios.

No se trata de un nivel jurídicamente vinculante para los bancos: es poco común, pero ocurre, que los bancos no sigan al RBA o que cambien sus tipos independientemente del RBA.

Además, si los tipos de interés están subiendo, ¿por qué no decide un banco no subir el tipo de su préstamo hipotecario con todos los demás, para ofrecer un descuento y ganar más clientes?

Answer 1

El El papel del Banco de la Reserva de Australia en la política monetaria tiene tres objetivos: la estabilidad monetaria (principalmente mantener la inflación dentro de una banda estrecha); el pleno empleo; y la mejora de la prosperidad y el bienestar.

Su principal arma en este sentido es la fijación de un objetivo para el tipo de interés de contado, es decir, el tipo de interés del mercado monetario a un día que se aplica entre los intermediarios financieros. Los tipos de mercado a corto plazo siguen de cerca este objetivo del tipo de efectivo, porque el Banco de la Reserva controla la oferta de fondos que los bancos utilizan para liquidar las transacciones que utilizan los tipos de interés del mercado monetario a un día.

Los mercados de capitales australianos son líquidos, ya que muchos depósitos/préstamos tienen un tipo de interés variable o a corto plazo, por lo que los cambios en el tipo de interés al contado se propagan rápidamente por todo el mercado. Tenga en cuenta que el cambia se propagan, pero no todos los tipos de interés están al mismo nivel: los valores absolutos no se propagan. Los diferentes tipos de interés reflejarán diferentes períodos de préstamo y diferentes (percepciones de) riesgos.

Los bancos son maximizadores de beneficios. Así que no prestarán a un tipo de interés más bajo a un prestatario, si pueden prestar el mismo dinero a otro a un tipo de interés más alto (y con el mismo o menor riesgo). Y no prestarán dinero a menos que puedan cubrir el coste de su propio préstamo, más los gastos generales, más una recompensa por el riesgo del préstamo.

Por lo tanto, los tipos de interés de los préstamos hipotecarios de todos los bancos tenderán a moverse en la misma dirección, prácticamente en la misma cantidad, al mismo tiempo.

Answer 2

Los bancos realizan revisiones de "precios de transferencia". De hecho, los tipos de interés de los préstamos hipotecarios sólo son realmente importantes para los medios de comunicación y los políticos oportunistas. El chiste habitual solía ser pedir un préstamo a "x", prestar a "y", y estar en el hoyo 18 para "z". El tipo de interés fijado por el RBA sólo indica de forma imprecisa el coste de los fondos.

Los préstamos para gastos de capital (prensas de chapa, camiones, plantas) son mucho más importantes para la economía. El RBA no considera que la situación de Joe Mortgagor sea terriblemente importante.

Además, la cantidad de efectivo disponible en el bolsillo del consumidor ya no está tan estrechamente vinculada a los reembolsos del préstamo hipotecario.

Hace cuarenta años no teníamos familias que pagaran cientos de dólares al mes en peajes, ni en planes de telefonía móvil e Internet. Los gastos de escolaridad pueden ser cuatro veces superiores a los intereses del préstamo hipotecario. Los impuestos son mucho más altos (bracket creep), no hay dotación para los niños.

Por supuesto, hay otros obstáculos para la industria, además del coste de los préstamos, la burocracia, las consideraciones medioambientales, la planificación y la aprobación, las brigadas de nimby, etc.

Los puestos de trabajo en el sector de la construcción son "trabajos de hamburguesa", no hay ninguna razón especial para utilizar el sector de la construcción para aliviar el desempleo, especialmente si muchos de los puestos de trabajo creados van a parar a titulares de visados con salarios bajos que trabajan aquí temporalmente.