¿Cómo puedo calcular el ZSpread de un bono del Estado en un marco de curvas múltiples? No he encontrado los detalles exactos en ningún sitio, así que quiero verificar si estoy en lo cierto. Abajo está mi entendimiento, por favor corrígeme si estoy equivocado:
- Especifique una curva de descuento y una curva de previsión.
- Utilizando las dos curvas anteriores, calcule el tipo swap cupón cero para varios vencimientos.
- Calcule el desplazamiento paralelo necesario para la curva de intercambio de cupones cero anterior para que coincida con el precio del bono en el mercado.
Este desplazamiento paralelo es el ZSpread del bono con respecto a las curvas de descuento y previsión especificadas. Dependiendo del conjunto de curvas especificadas, cada bono puede tener múltiples ZSpreads.