¿Las superficies de volatilidad de opciones sobre acciones de un solo nombre exhiben sonrisas de volatilidad más pronunciadas después de los episodios de caída del precio de las acciones?

Question

En las opciones de índice, no hubo mucha sonrisa (en el lado positivo) hasta la caída del mercado de 1987.

Me pregunto si lo mismo se aplica a las acciones de un solo nombre. Es decir, ¿las caídas de precios en acciones individuales desencadenan sonrisas en sus superficies de opciones?

Answer 1

Sí, es muy común que el volumen implícito, y en particular el de los puts OTM, aumente después de los choques, incluso después de pérdidas limitadas.

Un creador de mercado tendrá una tendencia a aumentar su volatilidad en el lado izquierdo de una sonrisa si el precio de una acción cae, porque el riesgo inherente a esa acción se considera más alto.

Espero que ayude.