Además del modelo de Movimiento browniano geométrico ¿existe algún otro modelo estocástico "ampliamente aceptado" para caracterizar la dinámica de un proceso de precios de acciones?
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Keith G
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Además de volatilidad local y volatilidad estocástica modelos, saltos discontinuos son también un componente importante de los movimientos de las comillas bursátiles que no se pueden explicar adecuadamente por modelos de difusión .
Este artículo: "¿Qué modelo para los derivados de renta variable?" El artículo "Saltos discontinuos" ofrece una visión general de la razón de ser de los saltos discontinuos y de su importancia para modelar la evolución de los precios de las acciones, en particular al evaluar el valor razonable de las opciones y los créditos contingentes.
creitve
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Hay muchos, que en su mayoría son generalizaciones del modelo Black-Scholes (Movimiento Browniano Geométrico).
Para las acciones, el más utilizado (IMHO) es la generalización determinista del modelo Black-Scholes, el Modelo de volatilidad local . Seguido de modelos de volatilidad estocástica como Heston o SABR También existe una generalización del modelo de volatilidad local con volatilidad estocástica, pero no se utiliza tanto porque es más difícil de implementar.
Por supuesto, hay muchos modelos diferentes, como los procesos de Levy, pero los que he indicado aquí son los que se verían implementados en la práctica para la fijación de precios de los derivados.
Don
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Aunque no está ampliamente aceptado, un modelo alternativo de valoración de opciones sin deriva es detallado aquí .
Esencialmente, derivamos una relación entre las órdenes de compra y venta y el desplazamiento visual en un gráfico.
$$\left (\frac{2b_o-t_o}{t_o-b_o}\right )=\frac{\Delta_p}{\Delta_b}$$
Las propias órdenes de compra y venta pueden utilizarse en una distribución normal para hallar la probabilidad de que una acción suba por encima de un precio de ejercicio.
