Tengo una opción "exótica" que está en función de dos tipos de interés (digamos Libor de 3m a 1 año de vencimiento y 2 años de vencimiento). Asumo que ambos tipos siguen el modelo sabr (ya calibrado a vainillas), por lo que tengo los dos marginales totalmente definidos. El precio de esta opción es observable en el mercado. Asumo una cópula gaussiana para modelar la dependencia de los dos tipos. Así que el único parámetro que queda por estimar es la correlación.
¿Cómo calibro esta cópula a los precios del mercado, es decir, cómo estimo la correlación? Sé vagamente que implicará resolver iterativamente la integral doble de la cópula gaussiana para que coincida con el precio de mercado, pero no sé cómo obtener los límites de la integral y también cómo pasar de la cópula al precio de la opción.
Por favor, siéntase libre de asumir un pago razonable de la opción en caso de que ayude a explicar. Gracias por cualquier indicación para este principiante de la cópula.
1 votos
Se podría adivinar un valor inicial y, a continuación, ejecutar una rutina de minimización de los errores de fijación de precios al cuadrado (mercado - modelo)**2 .
0 votos
@Kermittfrog Exacto. En ese proceso quiero entender cómo se pasa de la correlación al precio modelo.