Tengo una pregunta matemática sobre la volatilidad de los bonos - si la volatilidad Black de 5 años es 38 y la volatilidad normal es 68, y el rendimiento es del 1.85%, ¿cómo calculo 1 desviación estándar en términos del rendimiento? Es decir, ¿cuántos puntos básicos (o porcentaje) sería 1 desviación estándar?
La desviación estándar de punto base anualizada es igual a (a) la volatilidad normal y (b) la volatilidad lognormal (Black) multiplicada por el rendimiento adelantado del instrumento. En la pregunta anterior, (a) = 68 pb y (b) = 0,38 * 185 pb = 70 pb, por lo que estos están aproximadamente en acuerdo.
La desviación estándar real es igual a la raíz cuadrada (sqrt) del vencimiento veces la desviación estándar anualizada, entonces por ejemplo, para una opción de 6 meses, sqrt(1/2) veces 68 pb = aproximadamente 48 pb. (Esto asume que la distribución real del subyacente es una distribución normal).
FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.
0 votos
La volatilidad es una medida de desviación estándar. Sin embargo, sería prudente tener precaución al usar desviaciones estándar, ya que tiende a distorsionar los riesgos.
0 votos
Gracias. Estoy cómodo con esto en la práctica. Estaba buscando la matemática para calcular (entendiendo que los riesgos pueden estar mal indicados).