¿Cuál es la diferencia entre un shock transitorio y uno permanente?

Question

En mi estudio de modelos de regresión de series temporales en econometría, estamos discutiendo sobre las regresiones de series temporales básicas e interpretando los efectos de los shocks en modelos de rezago distribuido finito. Me preguntaba cuál es la diferencia, en términos intuitivos, entre un shock transitorio y uno permanente. Según mi entendimiento en este momento, todo shock sería permanente porque no se puede deshacer el pasado. ¿No sería decir que un efecto es transitorio como borrar por completo su efecto de la existencia y nunca tenerlo en cuenta? Creo que estoy equivocado, pero no sé por qué.

Answer 1

"Shock permanente" es un shock cuyos efectos en los valores actuales de una variable nunca se desvanecen en términos absolutos. "Shock transitorio" es un shock cuyos efectos disminuyen gradualmente. Considera el modelo más simple de un rezago

$$y_t = \beta y_{t-1} + u_t, \;\;\; y_0 = 0$$

Al hacer una sustitución directa se obtiene que

$$y_T = \sum_{t=0}^{T-1}\beta^t u_{T-t} = u_T + \beta u_{T-1} + \beta^2u_{T-2} +...+\beta^{T-1}u_1$$

Si $|\beta| <1$ el efecto absoluto por ejemplo del shock $u_1$ en $y_T$ disminuye a medida que pasa el tiempo, $T \uparrow$. Matemáticamente no desaparece completamente excepto en el infinito, su contribución absoluta decae de forma exponencial.

Por otro lado, si $\beta =1$ (un modelo de "raíz unitaria") entonces

$$y_T = \sum_{t=0}^{T-1}u_{T-t}=u_T + u_{T-1} + u_{T-2} +...+u_1$$

y no importa cuánto avancemos en el futuro, el shock en el período 1 contribuirá completamente al valor de $y_T$.

Por supuesto, si la autocorrelación es fuerte (alto $\beta$) entonces un shock "transitorio" influenciará visiblemente muchos períodos en el futuro, por lo que podría ser "ignorado" al examinar resultados "a largo plazo", pero no cuando se trata de efectos y políticas a mediano plazo.

Answer 2

Permítanme dar un ejemplo de choques temporales versus permanentes para ilustrar mi comprensión de la pregunta. Consideremos la producción agrícola. La adopción de una nueva tecnología de producción será un choque permanente de oferta porque, por ejemplo, mejora la productividad. Por lo tanto, este choque de productividad afectará permanentemente las condiciones de suministro (producción y precios). En contraste, las lluvias anormales son típicamente consideradas como choques temporales de oferta porque solo afectarán temporalmente la producción y los precios. Incluso se consideran sus efectos como locales.

Answer 3

Es cierto que los valores anteriores influyen en los futuros, y es difícil mostrar algo sin matemáticas, pero aquí va una respuesta simple e intuitiva.

Si estás estudiando regresiones, sabrás que construyes tu modelo y luego calculas tus errores/residuos. Estos residuos tienen una distribución asumida (digamos una distribución normal centrada alrededor de 0). Un shock temporal puede verse como un pico en uno de estos residuos, en el tiempo "t"; un shock permanente puede verse como un cambio en la estructura de todos los residuos a partir de entonces.

En el campo, puede ser difícil medir qué tan "temporal" es un shock. Para shocks permanentes, el comportamiento de tu serie temporal ha cambiado y debes construir dos modelos separados.