¿Cómo puedo comparar la rentabilidad de un fondo de alto dividendo con otros fondos o con un índice?

Question

He estado tratando de hacer algunas diligencias de inversión. Estoy buscando fondos para un miembro de la familia que necesita algunos ingresos por dividendos. Algunos de los fondos de altos dividendos que me recomendaron parecen haberlo hecho bastante mal en comparación con el S&P. (Los he buscado en yahoo finance y google finance). Mientras los revisaba, se me ocurrió que la cantidad que el valor del fondo estaba por debajo del S&P era constante con el dividendo que pagaba. Supongo que esto tiene sentido, ¿las empresas pagan dividendos que hacen que la acción valga menos? Mi pregunta es doble.

¿Hay algún lugar donde pueda ver una comparación gráfica real del valor de un fondo + el dividendo en comparación con los principales índices?

Si los dividendos hacen que el valor de una acción baje proporcionalmente a lo que se paga (en comparación con el mercado), entonces ¿qué sentido tiene un dividendo? ¿no sería lo mismo que vender una parte de las acciones?

Answer 1

1. Vanguard (y probablemente también otros corredores de fondos de inversión) ofrece gráficos de rendimiento fáciles de leer que muestran el cambio total del valor de una inversión de 10.000 dólares a lo largo del tiempo. Esto incluye el valor justo de mercado del fondo más las distribuciones (es decir, los dividendos) pagados. En la página web de Vanguard también se hace hincapié en mostrar el impacto de las comisiones en el gráfico, ya que sus bajas comisiones son su principal argumento de venta.

2. Algunas razones por las que un dividendo es preferible a la venta de acciones: no hay pérdida de poder de voto, no hay costes de transacción, los dividendos pueden tener mejores consecuencias fiscales para usted que las ganancias de capital.

NOTA: Si su fondo tiene un rendimiento inferior al índice de referencia, es no debido al pago de dividendos. Los fondos no pagan sus propios dividendos; sólo transmiten a los accionistas los dividendos pagados por las empresas en las que invierten. Por lo tanto, el valor justo de mercado del fondo debe reflejar siempre el valor justo de mercado de las empresas que posee, y las acciones de esas empresas son las que fluctúan cuando pagan dividendos.

Si su fondo tiene un rendimiento inferior al de su índice de referencia, es porque no está siguiendo el índice de referencia lo suficientemente cerca o porque está cobrando altas comisiones. El hecho de que el rendimiento inferior que está viendo parezca estar en la cantidad de dividendos pagados es una coincidencia.

Comprueba este ejemplo de gráfico de rendimiento de Vanguard para un fondo del índice S&P500. Obsérvese que si se añade el índice de referencia S&P500 al gráfico, ni siquiera se aprecia la diferencia entre ambos: el fondo está diseñado para seguir exactamente el índice de referencia. Así que cuando IBM (o quien sea) paga un dividendo, el índice baja de valor y el fondo baja de valor.