Estoy estudiando los datos del precio de la opción SPY Call Credit Spread 373/372 con vencimiento el 15 de enero de 2021. Según este gráfico, el 24/12/2020, el precio osciló entre -0,87 y -0,02. Al menos eso es lo que deduzco porque la mecha superior de la vela es un -0,02 y la inferior apunta a -0,87. Sin embargo, cuando retrocedí en el tiempo y observé los precios de las opciones, los números (diferencia entre el precio de la opción para 372 y 373) no mostraron un rango tan grande. ¿Me estoy perdiendo algo o interpretando mal los datos de las mechas? Gracias.
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Las opciones ilíquidas pueden tener diferenciales B/A muy amplios. También lo pueden tener las opciones ITM muy profundas. Sin embargo, ese no es el caso aquí porque estas son opciones de SPY muy líquidas y no muy OTM.
Si el valor de tu spread era realmente de 2 centavos de ancho entonces eso significaría que el precio de cada pierna era casi idéntico y eso no es posible ya que no estaban muy lejos OTM. Además, el SPY cotizó en un rango estrecho el 24/12 y eso no soporta una variación de 85 centavos en el valor del spread ese día (2 a 87 centavos).
Otra forma de ver esto es el delta de su spread. Era alrededor de 0,033 el 24 de diciembre y con el SPY subiendo 3 dólares hoy, el spread debería subir unos 10 centavos, que de hecho está subiendo esa cantidad ahora mismo.
Por último, un gráfico de mi bróker muestra una amplitud de spread de unos 35-55 céntimos el 24/12 cuando el rango del SPY cotizaba.
Lo mires como lo mires, estás viendo datos de velas malas.
