Estoy un poco perdido con la comprensión de la nomenclatura utilizada para mantener posiciones en las opciones de divisas y sus pagos.
Si quiero comprar la opción europea con un importe de x USD (EUR put/ USD call), ¿cuál es la posición que debo mantener? ¿Es una opción de compra larga o una opción de venta larga?
Diría que una llamada larga pero entonces me confunde el pago. La regla para el ejercicio al vencimiento con opciones europeas es que la opción de compra larga está dentro del dinero:
- Precio de ejercicio < Precio al contado al vencimiento
Cómo se traduce esto en esta situación:
LLAMADA LARGA
Mi precio de ejercicio = 1,25 EUR/USD
Precio al contado al vencimiento = 1,3 EUR/USD
Quiero comprar 1000 USD.
En esta situación, la regla para el ejercicio de una compra larga no tiene sentido (Precio de ejercicio < Precio al contado al vencimiento) porque si compro 1000 USD entonces al precio de ejercicio es igual a (1000/1,25) = 800 EUR y al precio al contado es igual a (1000/1,3) 770. Esto significa que es mejor NO ejercer la opción cuando el precio de ejercicio < precio al contado y es mejor comprar al contado.
¿Me estoy perdiendo algo? ¿Por qué la regla dice que el precio de ejercicio debe ser menor que el tipo de cambio al contado en el momento del vencimiento para ejercer la opción de compra larga?
