¿Cuáles son los mercados de opciones asiáticos más líquidos?

Question

Tengo algunas ideas sobre las opciones asiáticas que me gustaría probar con datos históricos del mercado. Por lo tanto, estoy buscando algunos mercados de opciones asiáticos bastante líquidos, preferiblemente con datos de precios disponibles públicamente. Pregunta: ¿Alguien conoce algún ejemplo de este tipo de mercados y fuentes de datos de precios correspondientes?

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Antecedentes: No tengo experiencia previa con las opciones asiáticas, así que busqué entre 10 y 15 libros de texto (con los 3 aciertos "medianamente exitosos" que se mencionan a continuación) y algunos documentos, pero no llegué muy lejos. Espero que alguien aquí tenga una o dos sugerencias.

• Fabozzi et al. (eds) "The Handbook of Commodity Investing" (2008) pp. 590-591 (p. 604-605) dice que las opciones asiáticas están disponibles y son populares para el petróleo.

• Geman "Agricultural Finance" (2015) pp. 95-100 dice que las opciones asiáticas son particularmente apropiadas para los mercados de materias primas y, como es lógico, representan una gran fracción de las opciones negociadas en estos mercados.

• Geman "Risk Management in Commodity Markets" (2009) pp. 159 da un ejemplo de opciones asiáticas en IMAREX (un mercado de mercancías).

También encontré que London Metal Exchanged ofrece opciones asiáticas .

Answer 1

Supongo que las opciones sobre futuros del FedFund son las opciones asiáticas más líquidas del mundo. Aquí está la especificación de los futuros del FedFund: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/stir/30-day-federal-fund_contract_specifications.html puedes ver que se instalan en

media aritmética de los tipos efectivos diarios de los fondos federales durante el mes de contrato

Por lo tanto, las opciones futuras del FefFund son, en efecto, opciones asiáticas sobre el tipo efectivo de los fondos federales. Se negocian en el CME donde, supongo, se pueden encontrar precios y otra información relevante (aunque no he buscado datos históricos allí)

Answer 2

Las opciones asiáticas son los mercados más líquidos para las opciones sobre materias primas que se entregan a lo largo del tiempo, como la energía eléctrica y el gas natural. Algunas fundiciones de metales también utilizan las opciones asiáticas, ya que su planta funciona todos los días y, por tanto, sus costes (energía, mineral) se aproximan bien a una media en el tiempo. (De ahí que la LME tenga algunas opciones asiáticas). Las opciones asiáticas también pueden utilizarse para el petróleo crudo o los productos que se entregan por oleoducto.

Sin embargo, esto no suele ser cierto en el caso del petróleo crudo y los productos entregados por barcaza o barco (una gran parte del mercado). En ese caso, el precio de liquidación suele ser una función (normalmente una media) del precio de unos días antes... lo que lleva a jugar con el hecho de que el barco entre en el puerto y llegue oficialmente antes o después de la medianoche.