¿Hay oportunidades en el mercado para los operadores algorítmicos aficionados de bajo volumen?

Question

Se entiende que un operador algorítmico aficionado tendrá dificultades para competir con los operadores algorítmicos profesionales a la hora de encontrar ineficacias del mercado que explotar en el caso general. Sin embargo, asumo que esos operadores algorítmicos profesionales deben apuntar a ineficiencias de mayor valor (alta liquidez, mayor volumen) para que valga la pena su tiempo.

Para un aficionado que trabaje con unos requisitos de capital y rendimiento mucho más reducidos, ¿le quedan oportunidades por explotar, suponiendo que los operadores profesionales han decidido no perseguirlas debido a que el valor de la oportunidad es demasiado bajo para ellos?

Answer 1

Las principales diferencias entre un aficionado y una empresa profesional son 1) Los costes de transacción 2) El acceso a la información.

En cuanto a la primera, no se puede hacer nada, ya que depende de un hardware de última generación o de que la empresa esté al lado de la bolsa, por lo que cualquier tipo de estrategia de negociación de baja latencia/alta frecuencia no funcionará, ya que será demasiado cara.

Sobre el segundo tampoco puedes hacer nada, y especialmente en el caso de las empresas creadoras de mercado, tendrán acceso a más información que tú y podrán idear estrategias más sofisticadas.

Sin embargo, puedes ser más creativo y pensar de forma diferente. Sólo ten en cuenta que a menudo hay algoritmos "sniffer" que detectan las operaciones sistemáticas (es decir, tu algoritmo que hiciste en 30 minutos) y lo capitalizan.

Answer 2

Tener un pequeño capital podría tener ventajas, puedes moverte a activos poco profundos, acciones de pequeña capitalización por ejemplo, que tienen una alta tasa de retorno y aquí el uso de algunos métodos algorítmicos podría traer una ventaja, a veces incluso los indicadores basados en datos de ticks mejorarán los puntos de entrada de tu sistema

Answer 3

Los instrumentos de mayor liquidez suelen tener más competencia. Los valores de bajo volumen tienden a comportarse de forma diferente intradía debido al menor número de actores que "controlan" el precio. La desventaja de esto es que estos pocos actores también pueden operar contra usted de manera muy eficaz.

Answer 4

Yo diría que un trader sistemático aficionado tiene muy pocas probabilidades de obtener rendimientos reales a largo plazo. Hay varias razones para ello.

Ya se han mencionado los costes de transacción. Disminuyen con el tamaño; si no tienes millones de dólares con los que jugar, es probable que los sufras, más aún si tienes una alta rotación.

Por definición, cuando una estrategia funciona, usted la explota hasta que el precio se ha ajustado. También lo harían otros participantes en el mercado. Si puedes encontrar algo en lo que nadie ha pensado hasta ahora, y no lo divulgas, entonces podrías obtener algunos beneficios... hasta que alguien más lo encuentre. Es muy poco probable que en tu tiempo libre encuentres algo tan inteligente que a nadie más se le ocurra. Cuando lo hagan, los beneficios se reducirán o desaparecerán. Si encuentras una estrategia en un libro, está a disposición del público y, por tanto, no debería quedar mucho beneficio por ello, más aún con las empresas que se pasan el día probando todo lo que hay.

De nuevo, no digo que sea imposible ganar dinero durante un tiempo, pero que sea un flujo de ingresos a largo plazo es muy poco probable. No estoy hablando de meses, sino de años y décadas.