¿Con qué frecuencia las empresas regulares cubren sus riesgos económicos?

Question

Se afirma que los instrumentos derivados se crearon para permitir a las empresas reales cubrir sus riesgos (aumento imprevisible del precio de los suministros, disminución del precio del producto en el futuro, etc., riesgos cambiarios). Es una gran idea, pero casi todo lo que veo en el área de los derivados ahora mismo es sobre el comercio en términos de especulación. Sé que las grandes empresas hacen este tipo de gestión del riesgo haciendo tratos con los grandes bancos, pero ¿qué pasa con las empresas medianas? ¿Es una práctica frecuente?

Imaginemos que soy un agricultor y quiero cubrir el riesgo de que el precio del cerdo baje en un semestre. ¿Qué opciones tengo?

Answer 1

Más o menos:

Si quiere protegerse contra una caída de los precios del cerdo, suscribiría un contrato de futuros para entregar y vientres de cerdo a un precio z en una fecha x en el futuro para asegurar un precio mejor ahora que el que espera que tenga el precio en el futuro.

Sin embargo, si se es bueno en la predicción de los precios futuros del cerdo, generalmente se está mucho mejor como especulador en los mercados de futuros que como agricultor. Por ello, estos mercados atraen rápidamente a muchos especuladores en relación con su uso subyacente de gestión del riesgo "puro".

También pueden ser muy útiles para los agricultores al poder fijar los costes de muchas partes de su explotación. Digamos, por ejemplo, que para fabricar un cerdo se necesita una cantidad x de grano, una cantidad y de soja y una cantidad z de aceite para la calefacción. Como todos estos elementos están disponibles en forma de futuros, puede fijar precios conocidos para todos estos componentes críticos a lo largo del año, así como un precio conocido para el artículo final, si así lo desea, lo que puede darle más confianza a la hora de ampliar su operación, etc., ya que la volatilidad se reduce en gran medida y está mucho más cerca de un rendimiento garantizado que si tuviera que absorber todos estos elementos del riesgo del precio usted mismo.