Métricas para medir la actividad intradía

Question

Utilizando datos intradía, ¿existen ciertas medidas para medir la "actividad" de un instrumento concreto? Por datos intradía me refiero a todos los cambios en el libro de órdenes al límite (operaciones, adiciones, cancelaciones, etc.), tic a tic.

Por ejemplo, digamos que en cualquier día promedio, esta "medida de actividad" para las acciones de Apple sería relativamente similar, pero en un día en el que Apple está haciendo un lanzamiento de ganancias o algún gran evento, esperaría que hubiera más actividad de negociación (tal vez más adiciones/cancelaciones, etc.) .

¿Hay alguna medida concreta que pueda ayudarme a determinar esto?

Answer 1

Existe una interesante literatura sobre la duración ponderada por volumen. La idea es medir la actividad de un mercado midiendo el tiempo necesario para intercambiar una cantidad fija de acciones. Esto puede verse como una medida de la actividad intradiaria.

Puede echar un vistazo a estos documentos:

• Gouriéroux, C., Jasiak, J., & Le Fol, G. (1999). Intra-day market activity. Journal of Financial Markets, 2(3), 193-226. http://doi.org/10.1016/S1386-4181(99)00004-X artículo
• Hautsch, N. (2001). Modelling Intraday Trading Activity Using Box-Cox ACD Models. documento de trabajo. Obtenido de http://www.ssrn.com/abstract=289643

Estos modelos se basan generalmente en modelos de duraciones condicionales autorregresivas (ACD), véase el siguiente excelente estudio para obtener una visión general:

• Pacurar, M. (2008). Modelos de duración condicional autorregresiva (ACD) en finanzas: un estudio de la literatura teórica y empírica. Journal of Economic Surveys, 1(febrero). Recuperado de http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/j.1467-6419.2007.00547.x/full