¿Se puede utilizar el dollar cost averaging para ganar dinero con algo altamente volátil?

Question

Hay cosas que uno puede comprar en el mercado cuyo valor fluctúa un 20% o más al día. ¿Cómo se puede saber si el dollar cost averaging puede hacer ganar dinero con instrumentos que fluctúan tanto? O más sucintamente, ¿podría hacerlo y cuánto? Tenga en cuenta que aquí el intervalo de promediación del coste en dólares podría ser de varias horas, de modo que en un período de 3 días, uno podría promediar el coste en dólares 10 veces, sobre algo que varía aproximadamente un 20% en un día.

Answer 1

Como mencionas en el título, lo que preguntas se reduce a volatilidad . DCA al comprar acciones es una forma de hacer frente a la volatilidad, pero sólo es rentable si el instrumento financiero puede venderse por encima de sus costes hundidos . Cuestiones de las que preocuparse:

• El valor esperado de este instrumento financiero cuando tenga previsto venderlo.
• Cuánto puede soportar que fluctúe el valor total de este instrumento
• Operar en exceso (es decir, perder los beneficios esperados por las comisiones de transacción).
• En la medida en que necesite depender de este instrumento para sufragar los ajustes de los márgenes de garantía.

Ejemplo

Supongamos que compra una acción cotizada en la Bolsa de Nueva York llamada FOO (este es un ejemplo completamente falso). En los últimos seis días, el valor medio de esta acción fue exactamente de 1,00 $. Nota 1 . A lo largo de seis días de negociación, inviertes 100 dólares al día en esta acción. Nota 2 :

11 Jan 2012: BUY 86 shares of FOO at $1.15 (Total: $98.90 + $5 Trading Fees)
10 Jan 2012: BUY 121 shares of FOO at $0.82 (Total: $99.22 + $5 Trading Fees)
09 Jan 2012: BUY 83 shares of FOO at $1.20 (Total: $99.60 + $5 Trading Fees)
06 Jan 2012: BUY 125 shares of FOO at $0.80 (Total: $100.00 + $5 Trading Fees)
05 Jan 2012: BUY 84 shares of FOO at $1.18 (Total: $99.12 + $5 Trading Fees)
04 Jan 2012: BUY 117 shares of FOO at $0.85 (Total: $99.45 + $5 Trading Fees)

Al cierre del mercado del 11 de enero, tienes 616 acciones de FOO. Pagó 596,29 dólares por ellas, por lo que su coste medio (antes de comisiones) es de:

$596.29 / 616 = $ 0,97 por acción

Veámoslo incluyendo sus comisiones de negociación:

( $596.29 + $ 30) / 616 = 1,01 $ por acción.

Cuando el mercado abra el 12 de enero, la comilla de FOO podría ser cualquier cosa . Las patentes, las victorias de los clientes, las guerras, la política, los pleitos, la cobertura de la prensa, etc... podrían hacer fluctuar el valor de FOO. Por lo tanto, vamos a rodar con el supuesto de que el rendimiento pasado es consistente:

La venta de FOO a 0,80 dólares da resultados:

(616 * $0.80 - $ 5) - ( $596.29 + $ 30) = $123,49 Pérdida

Vender FOO a 1,20 $:

(616 * $1.20 - $ 5) - ( $596.29 + $ 30) = 107,90 $ de beneficio

Cada día que sigues negociando FOO, esas cifras aumentan (suponiendo que FOO sea un valor constante). Recuerda también que, aunque FOO nunca cambie su valor medio ni su volatilidad, tus beneficios recuperables se reducen con cada transacción porque pagas 5 $ de comisiones por cada una.

Hablando desde la experiencia, es muy fácil comerciar con papel. Es mucho más difícil cuando estás mirando el ticker todo el día cuando FOO ha sido $0.80 - $ 0,90 durante los últimos cuatro días (y estás $300 under water on a $ 1000 de cartera). Ahora tu mente empieza a jugarte malas pasadas.

Si decides intentarlo, déjame darte un consejo gratuito:

• Opere sólo con dinero que no le importe perder
• No negocie con margen
• Calcular soporte y resistencia puntos para este instrumento; entonces compre cerca del soporte y venda cerca de la resistencia. El DCA es mucho más adecuado para la inversión a largo plazo.
• Operar con una orden permanente de stop-loss Nota 3

A menos que tengas alguna investigación (como información de soporte / resistencia) o datos sobre por qué FOO es una buena compra a este precio, seamos honestos: estás juego con DCA, no con el comercio.

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NOTAS FINALES:

1. (1.15 + 0.82 + 1.20 + 0.80 + 1.18 + 0.85)/6 = 1.00
2. Los números no suman 100 cada día porque no se puede comprar una fracción de acción.
3. El cálculo del stop-loss queda fuera del ámbito de esta respuesta.

Answer 2

Si sabes cuándo y cuánto va a fluctuar algo, siempre puedes ganar dinero. Cómpralo cuando esté más barato y véndelo cuando esté más caro.

Si sólo sabe que ha fluctuado mucho últimamente, no sabe lo que hará después. La mayoría de los valores que bajan a cero o suben mucho más primero rebotan por todas partes durante un tiempo. Pero no se sabe cuándo bajarán o subirán de forma decisiva.

Entonces, ¿cómo puedes saber si ganarás dinero? No puedes saberlo.

Por término medio, el DCA le beneficiará, a menos que las comisiones adicionales sean demasiado elevadas en relación con el volumen de sus compras. Pero a posteriori, en muchos casos particulares, le hará salir peor parado. Lo mismo ocurre con muchas disciplinas de inversión, como el reequilibrio. Todas se basan en promedios.

Si la volatilidad es aleatoria, entonces, por término medio, puede comprar más acciones cuando el precio es más bajo utilizando el DCA. Pero cuando el precio más bajo resulta ser el de un día determinado, te habría ido mejor si hubieras invertido una única cantidad en ese día. No hay forma de saberlo de antemano.

El grado de volatilidad no debería importar; cualquier fluctuación es suficiente para que el DCA o el reequilibrio le saquen ventaja, aunque es cierto que le sacan más ventaja si las fluctuaciones son mayores, ya que entonces hay más diferencia entre el DCA y una compra a tanto alzado.

Creo que la verdadera razón para hacer DCA y reequilibrio es el control del riesgo. Reducen el riesgo de invertir una suma global exactamente el día equivocado. Y pueden ayudar a mantener una cartera en crecimiento aunque el mercado esté estancado.

Answer 3

Eso no suena a dollar cost averaging. Eso suena como una forma de comercio del día. La mayoría de la gente añade dinero a su 401K o a algunas cuentas IRA. Usted está proponiendo una forma de comercio del día.

Answer 4

El promediado del coste en dólares es beneficioso si no tiene dinero para hacer grandes inversiones, pero puede ir aumentando su cartera con el tiempo. Si puede comprar la misma cantidad de dinero a intervalos regulares a lo largo del tiempo, su coste medio por acción será inferior al valor medio de la acción durante ese tiempo. Esto no le proporcionará necesariamente el mejor precio, pero te dará, en general, un bien precio y le permitirá aumentar sus participaciones con el tiempo.

Si opera con frecuencia con valores muy volátiles, no le conviene utilizar este método. Una estrategia mejor es comprar las caídas : Conozca el rango y coloque órdenes limitadas hacia la parte inferior del rango. A continuación, coloque órdenes limitadas para vender hacia la parte alta del rango. Si lo hace bien, podrá acumular suficiente dinero para comprar y vender un número creciente de acciones a lo largo del tiempo. Pero, como cualquier operador frecuente, tendrá que hacer frente a las comisiones de transacción; tendrá que asegurarse de que las comisiones no se coman todos sus beneficios.