Pregunta sobre cómo protegerse de que la empresa no supere la estimación de ingresos

Question

Soy nuevo en este sitio y pensé en empezar con una pregunta rápida. Vamos a utilizar Advance Auto Parts (AAP) en mi ejemplo.

Supongamos que usted está mirando en la compra de AAP y usted hace toda la investigación que pueda, los estados financieros se ven bien, usted piensa que la gente podría estar arreglando sus coches en lugar de comprar otros nuevos debido a la economía, AAP ha batido sus estimaciones (excepto una vez en 5/18/2011), sus ratios se ven mejor que sus competidores y no hay banderas rojas en general.

Así que usted decide comprar 1000 acciones de AAP por 75 dólares la acción el 24/1/2012. Empiezas a montarte en el tren de la salsa y te das cuenta de que AAP informa de sus ganancias antes de la apertura del mercado el 17/5/2012, así que las compruebas una vez que se anuncian. Te das cuenta de que no han batido sus ganancias y decides vender una vez que el mercado abra y cobrar tus ganancias.

Para su sorpresa, las acciones de AAP bajaron de $82.10 when it closed on 5/16/2012 to 72.28 on the open (11% drop) and your investment went from $ 7.100 de ganancia a 2.720 de pérdida.

Así que mi pregunta general es cómo evitar un caso como éste. ¿Normalmente tienes la sensación de que una empresa no hace sus estimaciones unos días antes? ¿Como empezar a ver artículos de noticias sobre que la empresa no va a hacer sus estimaciones?

Sólo me lo preguntaba porque acabo de empezar a invertir por primera vez y AAP fue la primera acción que compré porque parece infravalorada. Sin embargo, durante mi investigación me di cuenta de la caída del 11% cuando perdieron sus estimaciones.

Answer 1

Lo mejor para evitar esto es no vender como has descrito. ¿Qué propósito resuelve? Si estás especulando, fija un precio al que quieras cobrar y pon una orden limitada. Si eres un inversor a largo plazo, a menos que algo fundamental haya cambiado, ¿por qué venderías?

Answer 2

Podrías hacer lo que dijo littleadv más arriba pero también hay otros métodos para protegerte que podrían ser más beneficiosos.

En primer lugar, en lo que respecta a tu opinión sobre una especie de intuición o la lectura de artículos sobre la predicción de si una empresa va a superar los beneficios o no, los beneficios son simplemente una estimación realizada por algunos analistas "educados". Cualquiera que pueda hacer predicciones más precisas con frecuencia sería recogido por uno de los enormes fondos de cobertura (piense en Citadel, Ren Tech, Appaloosa, etc.)

En segundo lugar, puede cubrir gran parte de su riesgo utilizando opciones de venta. Tomando tu ejemplo, digamos que crees que las acciones van a subir a $90 but you aren't sure. You can buy 10 put options with a strike price of $ 78. Es cierto que estas opciones de venta le costarán dinero y se llevarán sus beneficios, pero le protegen en la parte baja. Si la acción se dispara a $90 as you predicted, the put option will expire worthless but you will have made money anyway. If the stock drops below $ 78 como en tu ejemplo, entonces en lugar de tener que vender a $72, you can sell at $ 78. Algo que hay que tener en cuenta es que las opciones a corto plazo en el momento de las ganancias son súper volátiles y el precio se basa en el hecho de que la acción es probable que haga un movimiento grande / más grande después de las ganancias.

Answer 3

Nunca hay que jugar a las ganancias a corto plazo. Suele ser una moneda al aire porque nunca se sabe cómo reaccionará el mercado.

Si fuera un operador a corto plazo, podría vender su posición antes de las ganancias. Habrías obtenido un beneficio del 20% en pocos meses.

Si fuera un inversor a largo plazo, ese tipo de movimiento de precios sería ruido irrelevante. Ayuda que podamos analizar esta cuestión 7 años después. Las acciones volvieron a su precio anterior a las ganancias aproximadamente un año y medio después del hueco a la baja al que te refieres. Hoy, la acción vale casi el doble de lo que valía en enero de 2012.

Si fuera un inversor a largo plazo con un umbral de riesgo bajo, podría poner una orden de stop, tal vez del 5%. Tendría que establecer una orden especial de venta fuera de horario para evitar vender en el hueco a la baja.

Por último, como dijo Gerold, podrías cubrir tu posición con opciones de venta. La viabilidad de esto depende de su calendario de inversión. Si tiene previsto mantener su posición durante más de 5 años, podría resultar costoso comprar una protección de opciones de venta durante cada informe de resultados. Por supuesto, podría comprar opciones de venta muy alejadas del dinero para que sean más baratas, pero eso limitaría su protección a la baja.

En mi opinión, el mejor plan es tener un marco temporal para la operación/inversión y un stop loss planificado para limitar el riesgo a la baja.