Transición del descuento SOFR y de la alineación de precios

Question

CME Group tiene previsto migrar el descuento al SOFR desde el Effective Fed Funds Rate (EFFR). A continuación, el enlace a su artículo: https://www.cmegroup.com/education/articles-and-reports/sofr-price-alignment-and-discounting-proposal.html

Quiero entender cómo se puede preparar esta curva de descuento SOFR, ya que no hay ninguna estructura de plazos a partir de ahora para el tipo SOFR. He visto artículos similares en los que las empresas comparan el impacto en la cartera de derivados de pasar al descuento SOFR.

Answer 1

Existe (y existía en el momento de preguntar) un mercado de OIS Outright SOFR bastante líquido. También hay futuros. Así que realmente no hay mucha diferencia. Riesgo.net analizó esto. Creo que con frecuencia las curvas OIS (FF) se construyen sin futuros, pero en última instancia, la selección de instrumentos sigue las mismas consideraciones para todos los ejercicios de construcción de curvas.