¿Sigue la opción el mercado o la inversión realizada en él?

Question

He empezado a operar con opciones y, según mis conocimientos, el precio de la opción aumenta o disminuye en función de la delta (sólo considero la delta en este ejemplo por razones de brevedad).

Para mi pregunta tengo que dar un ejemplo - Digamos que el precio de las acciones es $100 and its 110 CE premium is $ 1 con el delta de +.5. Lo que significa que cada $1 increase in the stock price will rise the option lot price by $ .50. [Para simplificar el ejemplo, consideremos que la delta es constante a lo largo del día, incluso cuando el precio se acerca a los 110 dólares].

Ahora, supongamos que el precio de las acciones es $105 so my 110 CE option price should be $ 3.5. Pero el precio de la opción es de sólo 2 dólares porque alguien vendió su lote a un precio inferior.

Ejemplo: a las 13 horas se alcanza el precio de la opción $3.5 because stock price is $ 105 ( Cadena de opciones : preguntar $2 Bid $ 4) . Pero alguien vendió su lote al precio más alto (es decir $2). So the price of option came down to $ 2, que idealmente debería ser de 3,5 dólares.

Entonces, mi pregunta es si el precio de la opción está realmente relacionado con el precio de la acción/delta, o si depende de los compradores y vendedores de la opción.

¿qué pasa si el precio de las acciones llega a $106, would option price be now $ 2,5 o $4? Because from $ 100 a $106 there is a move of $ 6 y lo ideal es que el precio del lote de la opción sea $4 ($ 1 + $3).

Answer 1

He empezado a operar con opciones y, según mis conocimientos, el precio de la opción sube o baja en función de la delta.

Siento ser puntilloso con la redacción, pero el precio de la opción que sube o baja no depende del delta. La prima cambia debido al decaimiento del tiempo, la proximidad de una fecha de ex-dividendo, el cambio en la volatilidad implícita y el cambio en el coste de carry. A corto plazo (intradía), las variables principales son el cambio en la volatilidad implícita y el precio. La delta no es más que una expectativa estadística de cuánto cambiará la prima por cada dólar de cambio de precio en el subyacente, en un momento dado.

Ejemplo: a las 13 horas se alcanza el precio de la opción $3.5 because stock price is $ 105 ( Cadena de opciones : preguntar $2 Bid $ 4). Pero alguien vendió su lote al precio más alto (es decir, 2 dólares).

La oferta es el precio más bajo ( $2) and the ask is the higher price ($ 4)

Los diferenciales B/A de las opciones son muy amplios en el caso de las opciones sin liquidez y suelen ser muy amplios cuando hay noticias importantes pendientes o se trata de un mercado rápido porque se acaban de publicar noticias importantes y el precio del subyacente se mueve rápidamente. En ausencia de comprador y vendedor, el creador de mercado amplía el diferencial B/A de forma defensiva. No hay nada que le impida convertirse en el mercado (oferta más alta que $2 or offer at less than $ 4). Y esa es la respuesta a su pregunta. La ausencia de participantes es la razón por la que su opción no se negocia al precio justo de mercado.

Si está largo en la opción y ésta cotiza por debajo de su valor intrínseco, puede ser necesario que realice un arbitraje de descuento para obtener el valor total (ponerse corto en la acción y ejercer la opción de compra, o comprar la acción y ejercer la opción de venta) y en ese orden para evitar el riesgo de "leg out".