No he podido encontrar una fórmula, o alguna mención al respecto, de cómo se determinan las diferencias entre los precios de los strikes sucesivos en una cadena de opciones. Parece claro que la diferencia dependería del precio del subyacente, pero me gustaría saber si hay una forma estándar de determinarlo o si cada broker "hace su propio rollo". Además, como el precio del subyacente cambia con el tiempo, ¿cómo o cuándo se modifica esta diferencia?
Respuesta
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Suponiendo que sólo nos referimos a las opciones de renta variable en la CBOE:
Intervalos de precios de ejercicio: Generalmente, 2 puntos y medio cuando el precio de ejercicio está entre \$5 and \$ 25, 5 puntos cuando el precio de ejercicio está entre \$25 and \$ 200, y 10 puntos cuando el precio de ejercicio es superior a 200 dólares. Los strikes se ajustan en función de los splits, las recapitalizaciones, etc.
Precios de ejercicio:
Los precios de ejercicio dentro, fuera y dentro del dinero se enumeran inicialmente. Por lo general, se añaden nuevas series cuando el subyacente cotiza al precio de ejercicio más alto o más bajo disponible.
Según http://www.cboe.com/trading-resources/new-listings-series/1-and-2-5-strike-price-programs
\Programa de precios de huelga de 1 dólar:
Cboe puede seleccionar hasta 150 valores individuales sobre los que pueden cotizarse series de opciones en $1 or greater strike price intervals where the strike price is less than \$ 50. Además, si el precio de la acción subyacente es igual o inferior a \$20, series with an exercise price up to 100% above and 100% below the price of the underlying stock may be listed. If the price of the underlying stock is greater than \$ 20, pueden cotizarse series con un precio de ejercicio hasta un 50% por encima y un 50% por debajo del precio de la acción subyacente (hasta 50 dólares).
\Programa de precios de huelga de 2,50 dólares:
Cboe puede seleccionar hasta 60 valores individuales sobre los que pueden cotizarse series de opciones en \$2.50 strike price intervals where the strike price is greater than \$ 25 pero menos de \$50. Additionally, Cboe may list $ 2,50 precios de huelga entre \$50 and \$ 100, siempre que el \$2.50 strike prices between \$ 50 y \$100 are no more than \$ 10 del precio de cierre de la acción subyacente en su mercado primario el día anterior.
Por último, según http://www.cboe.com/aboutcboe/new-strike-price-requests
Por favor, haga una lista de las nuevas huelgas de una determinada empresa.
Si desea solicitar nuevos precios de ejercicio para una opción que se negocie en Cboe, llame a nuestra línea de solicitud de precios de ejercicio, al 1-877-THE-CBOE, y seleccione la opción 4 del menú principal. Por favor, comprenda que no todas las solicitudes pueden ser atendidas.
