¿Cómo ha afectado la era moderna de los índices que pagan pocos dividendos a los principios del interés compuesto?

Question

Según tengo entendido:

*Para simplificar, mantendremos el activo como índice S&P500, sin incluir la asignación de activos.

El interés compuesto (o interés compuesto) es el interés calculado sobre el principal inicial, que incluye también todos los intereses acumulados de períodos anteriores de un depósito o préstamo.

*Soy consciente de que las acciones pagan dividendos y no intereses, pero ¿no se calculan los dividendos en un % de rendimiento de la acción subyacente que se convierte en un rendimiento de dividendos que es el mismo que el interés ganado?

Esta es la parte que no entiendo en nuestra condición de mercado actual:

El actual S&P500 está pagando menos del 2% de rentabilidad por dividendo

Según tengo entendido, el factor de capitalización es del 2% (sin incluir los factores de crecimiento del ~8% del S&P500)

Entonces, ¿se confía principalmente en el crecimiento del mercado y en la inversión periódica constante en lugar de confiar en el efecto del interés compuesto?

¿Porque en la actualidad la rentabilidad histórica de los dividendos es muy baja?

Entonces, ¿lo único en lo que podemos confiar es en la tasa (período de tiempo) del compuesto porque la tasa del compuesto es baja?

Media y mediana del SP500: https://www.multpl.com/s-p-500-dividend-yield

Media: 4.32%

Mediana: 4.27%

Mín: 1,11% (agosto de 2000)

Máximo: 13,84% (junio de 1932)

Answer 1

Por lo tanto, ¿dependemos principalmente del crecimiento del mercado y de la inversión inversión periódica en lugar de confiar en el efecto del interés compuesto compuesto?

Sí.

Las teorías sobre la irrelevancia de los dividendos sugieren que la decisión de pagar o no dividendos depende de que la rentabilidad sea mayor:

1. Una empresa paga dividendos al accionista, que luego invierte el dividendo en el índice de mercado amplio o en pares de la industria;
2. Una empresa mantiene los dividendos, luego expande el negocio (como la inversión en nuevos puntos de venta, sucursales, I+D.

Por lo tanto, el La "compactación" surte efecto en la empresa En el caso de que no se paguen Dividendos, el pago se realiza a nivel del accionista y no a nivel individual.

También hay otros factores que afectan a esta decisión, como el tipo impositivo de las empresas frente al tipo impositivo de las personas físicas, el coste de reunir capital adicional después de pagar el dividendo, etc.

Para un inversor individual, la rentabilidad total (precio + dividendo) es lo que importa la mayor parte del tiempo. Así pues, si un inversor que tiene como objetivo un 4% de dividendos para cubrir sus gastos mensuales, pero considera que el 2% de dividendos de S&P 500 es demasiado poco, puede vender un 2% adicional de acciones cada año para "autocrear" dividendos. Del mismo modo, si un inversor tiene un trabajo decente y no necesita el dividendo, puede optar por "auto-reinvertir" el dividendo.

Además, el precio de la acción cae por término medio exactamente igual que el dividendo por acción en la fecha ex-dividendo.

Answer 2

Soy consciente de que las acciones pagan dividendos y no intereses, pero ¿acaso los dividendos se calculan a un % de rendimiento de la acción subyacente que se convertido en un rendimiento de dividendos que es lo mismo que los intereses ganados?

No. Una empresa paga un dividendo en función de sus beneficios acumulados. No miran el precio actual de las acciones para determinar el importe del dividendo. Toman una parte de sus beneficios y la devuelven a los inversores. Les gusta mantener el dividendo por acción constante o ligeramente creciente para mantener a los inversores contentos.

Una vez anunciado el dividendo, los inversores calculan el rendimiento a partir del precio de las acciones.

Si con el tiempo la empresa es muy rentable, y no tiene muchas oportunidades de invertir sus beneficios para crecer, los inversores presionan al consejo de administración para que aumente el dividendo para incrementar la rentabilidad. Pero en general no parten del precio de las acciones para determinar el dividendo.