Ejercicio de los Puts ajustados

Question

No sé qué hacer con esta situación que "creí" entender antes de que ocurriera la ex-fecha.

Estaba aprovechando el dividendo de 2,25 que anunció SSSS. Compré más de 200 acciones antes de la fecha Ex. Sabía que el precio de las acciones bajaría los 2,25 en la Fecha Ex. Pero había subido mucho más que eso desde el anuncio, así que pensé en comprar opciones de venta para obtener algunas ganancias en la caída... y para proteger de alguna manera las acciones que tengo cuando las deje ir.

Base de 200+ Acciones - $15ish
Varios - 15$ puts (20 aug)
1 - 17,5 put (17 sep)
No he seleccionado ni votado nada en ninguna comunicación

En la Fecha Ex, mis puts están ahora ajustados. El precio de las acciones está cayendo (como esperaba)... pero el valor de las puts es bastante insignificante. La mitad de esto era un experimento, quería ver cómo funcionaba todo esto .... pero la otra mitad, tenía la intención de ejercer las puts, liberando las acciones... Pero no puedo determinar a qué precio se van a vender las acciones??? Si me quedo con dos de las $15 puts and exercise them, are they still even $ ¿15 puts? (o son tal vez $ 12.75 pone ahora ?????)

No encuentro la manera de saber ese valor, si están en el dinero, o cuál será el resultado de ejercer... Sólo veo 17,5 Adj y 15 Adj... (que son ambos ligeramente en el negativo)

Creo que puedo discernir lo que la venta de los contratos produciría, de la cadena de opciones.. Pero estoy asumiendo que la gente evita mirar a esos, así que esperaría un precio bastante bajo allí.

Por favor, díganme que hay alguna matemática rápida con la que aún no me he tropezado, que se utiliza para calcular esto.

¿Ejecución más rentable? (no en un contexto de "asesoramiento financiero", sino más bien en el contexto del "camino del menor daño" ...... no sé si eso es una regla aquí) Mi pregunta es tratar de determinar lo que realmente estoy sosteniendo en este momento y donde puedo ir mal.

El documento adjunto sólo hizo que me doliera la cabeza....

Answer 1

En uno de tus comentarios escribiste que las acciones costaban $1500 and the $ 17,50 pone que era $1.50 ITM cost $ 200. Eso no tiene sentido porque con las acciones a $15, that's $ 2,50 ITM. Así que vamos a crear una hipótesis precisa:

Supongamos que usted compró 100 acciones por $16 (-$ 1.600) y compró el $17.50 put for $ 2.00 (- $200) which is $ 1,50 ITM. Su coste total es de $-1,800 and you have the right to sell the shares for $ 17,50, lo que supondría la pérdida de los 50 céntimos de prima de tiempo pagados.

Para simplificar, supongamos que hay un dividendo especial en efectivo de $2.25. Your receive it and it lowers your cost basis to -$ 1,575 (-18.00 + 2.25). Si ejerce la opción de venta ajustada, deberá entregar 100 acciones más el importe ajustado de $2.25 and in return you receive $ 17,50 (-1.575 dólares - 2,25 + 17,50) que es la misma pérdida de 50 céntimos que la anterior.

Efectivamente, todo lo que está pasando es que con el común, te están dando $2.25 and they're taking $ 2,25 de distancia cuando el ajuste de la puesta. Es un lavado. El dividendo no afecta a su P&L general.

Answer 2

(Si) soy largo el $15 call, for the same $ 15, ahora tengo 100 acciones más $225 cash. That’s how the options seem to be adjusted. You bought puts. You would deliver 100 shares plus $ 225 a la huelga que hayas comprado.

Answer 3

Puede cerrar una opción de venta ejerciendo la opción de vender sus acciones o vendiendo la propia opción de venta.

Si tiene varias opciones de venta pero no tiene "varios centenares" de acciones, entonces habrá que vender al menos algunas de las opciones de venta para cerrar su posición. (Cada opción de venta ejerce 100 acciones).