¿Invertir en fondos indexados de baja capitalización cuando se ahorra para la jubilación?

Question

Esta es una pregunta sobre "Inversión personal y asignación de activos".

Sobre mí:

• Gano más de lo que gasto
• Puede que me jubile dentro de 15 o 20 años, y tengo ahorros para invertirlos en algo o gestionarlos de alguna manera hasta entonces
• Soy programador informático con un título de matemáticas, pero no soy un profesional/experto en finanzas

En el pasado, la gente me ha animado a invertir en "fondos de inversión", y no me ha impresionado el resultado: He invertido durante la quiebra de las puntocom, y de nuevo durante la caída de hace uno o dos años, y he comprobado que los fondos de inversión supuestamente "gestionados" siguen perdiendo valor durante una caída (lo cual es decepcionante) y tampoco suben tanto como el índice bursátil ordinario durante una subida (también decepcionante).

Así que me preguntaba por algo diferente: fondos indexados, en lugar de fondos de inversión. Preferiblemente de bajo coste, y diversificados; y posiblemente de pequeña capitalización, si esos tienen un rendimiento mejor que la media.

¿Es algo así como "El Über-Tuber" que aparece en la parte inferior de http://canadiancouchpotato.com/model-portfolios/ ¿una opción de inversión sensata para mí? ¿De qué debo cuidarme y cuál es la desventaja de esta estrategia?

Answer 1

Creo que vas por buen camino con esa estrategia. Si quieres saber más sobre esta estrategia, te recomiendo "The Intelligent Asset Allocator" de William Bernstein.

En cuanto a la cartera de Über-Tuber que enlazaste, mi única preocupación sería que está diversificada en todo excepto en el componente de bonos a corto plazo, que es del 40%. Podría valer la pena buscar algunas carteras que tengan más de una asignación de bonos, posiblemente diversificando más entre corporativos y gubernamentales, y a medio y corto plazo. Incluso la cartera de Cheapskate situada inmediatamente por encima de la de Über-Tuber tiene un 20% de corporativos y un 20% de gubernamentales.

También hay que tener en cuenta que mencionan:

Al incluir tantos fondos, sería caro y poco manejable para una cuenta de menos de 100.000 dólares.

En cuanto a su pregunta sobre las desventajas de una estrategia de asignación de activos basada en fondos indexados:

• Requiere disciplina para ejecutarlo. Si deja que su asignación real se aleje demasiado de la asignación objetivo, no obtendrá todas las ventajas de la diversificación.
• Si seleccionas la asignación incorrecta, puedes acabar con un mal rendimiento. Como regla general, cuantos más activos poco correlacionados reúna en su cartera, menor será el riesgo que puede esperar para una determinada rentabilidad esperada.
• Disciplina de nuevo: si uno de tus activos cae en picado y entras en pánico, vendes y dejas el dinero en efectivo, entonces pierdes las ganancias cuando ese activo se recupera en precio. Se necesita experiencia y disciplina para poder comprar acciones en momentos como noviembre de 2008 u octubre de 2001.

Answer 2

Puede simplemente quedarse con algunos fondos de índice que sigan al S&P 500 y al mercado mundial Ex-US. Eso debería proporcionar una buena diversificación. Y, por supuesto, siempre debería tener una parte de su dinero en fondos de bonos a corto/medio plazo, reequilibrando su proporción de acciones/bonos según se considere necesario.

Si quieres seguir la cartera de The Über-Tuber, será mejor que te asegures de que hay un solapamiento mínimo entre las acciones subyacentes que poseen.