¿Es más fácil negociar con acciones que con materias primas?

Question

Siempre me han dicho que el comercio de materias primas no es realmente algo en lo que el inversor individual deba involucrarse. Que el mercado de valores es realmente mucho más "fácil" de trabajar.

Ahora, intuitivamente, esto no tiene sentido para mí. Parece que si te enteras de que una importante región productora de naranjas está sufriendo una sequía, es bastante fácil adivinar que los precios de las naranjas subirán.

Sin embargo, intentar hacer esas mismas conjeturas sobre los precios de las acciones parece mucho más difícil.

Entonces, ¿es más fácil operar con éxito con acciones que con materias primas? Si es así, ¿por qué?

Answer 1

El comercio de acciones es más fácil que el de materias primas:

• Las acciones suelen tener una mayor actividad comercial, lo que reduce el coste de las operaciones.
• En general, el comercio de productos básicos solía implicar sobre todo el comercio futuros que tienen una serie de complicaciones. Sin embargo, ahora que los ETFs se han expandido, esto ya no es un problema.

Pero la razón principal y más importante es que durante largos períodos las acciones en general tenderán a superar la inflación ya que está invirtiendo dinero en empresas que, por lo general, intentan ser más productivas con el tiempo. Mientras que las materias primas, a largo plazo, tienden a subir sólo al ritmo de la inflación (en realidad, ésta es un poco la definición de la inflación). Por lo tanto, incluso los inversores desinformados que eligen acciones al azar generalmente lo harán mejor que alguien que haga lo mismo en materias primas, incluso antes de tener en cuenta las mayores comisiones de negociación de las materias primas.

Además, tu ejemplo de la naranja puede ser más difícil de lo que crees. Una vez que la noticia de que la sequía es un problema el precio de las naranjas casi inmediatamente ¡cambiar mucho antes de que las naranjas lleguen al mercado! Así que, a menos que puedas predecir la sequía antes que nadie, no podrás ganar dinero de esta manera.

Answer 2

Una de las razones por las que puede haber recibido este consejo es que las acciones tienen una rentabilidad real esperada a lo largo del tiempo, mientras que las materias primas no. Por lo tanto, al apostar por acciones individuales, las probabilidades de que acaben subiendo con el tiempo están a su favor. Pueden hacerlo mejor o peor que el mercado en su conjunto, pero es probable que suban a medida que el mercado en su conjunto, en promedio, sube con el tiempo. Las materias primas, en cambio, no tienen un rendimiento real esperado. Son más bien de suma cero. De hecho, después de los costes, debería esperarse una pérdida real por término medio, lo que hace que apostar aquí sea más arriesgado.

Answer 3

Es el apalancamiento relativo disponible para los comerciantes minoristas entre los dos. En EE.UU. se puede operar con acciones con un apalancamiento de 2:1, mientras que con las materias primas el apalancamiento puede ser mucho mayor.

Si esto se combina con la naturaleza altamente volátil de las materias primas, hace que perder BIG sea demasiado fácil para el operador medio.

Answer 4

Yo no discutiría si es más difícil, es diferente, y depende mucho de a qué tipo de acciones te refieres, yo tomo como ejemplo las de gran capitalización.

Los actores son diferentes. Las empresas e incluso los gobiernos pueden cubrirse en el mercado de materias primas (futuros), mientras que en las grandes capitalizaciones invierten principalmente estas y otras entidades. (Por supuesto, también hay HFT en las grandes capitalizaciones).

Los futuros suelen tener un apalancamiento mucho mayor, un diferencial menor y menos comisiones que las acciones, lo que atrae a los especuladores minoristas e institucionales/HFT. Otra gran diferencia es que los precios de las materias primas reaccionan a todo tipo de noticias (las acciones también lo hacen, pero no tanto ni con tanta frecuencia), mientras que las grandes empresas sólo reaccionan a los beneficios o a las noticias que afectan directamente a la compañía.

Las materias primas son mucho más volátiles en función de los acontecimientos geoeconómicos y políticos. Esto, combinado con un mayor apalancamiento y HFT, produce movimientos asombrosos.

En resumen, los jugadores son diferentes y actúan de forma distinta que en los grandes valores, la liquidez puede ser otra cosa.