Regla de Taylor y política monetaria óptima

Question

En un modelo neokeynesiano, bajo el supuesto de precios rígidos, necesitamos expresar la política monetaria a través de una ecuación para cerrar el modelo hecho de curva de Phillips neokeynesiana y curva IS dinámica.

He leído que una opción fácil es utilizar el llamado Regla de Taylor que expresan el tipo de interés en función de la inflación (y posiblemente de un componente aleatorio). Pero, he leído que es una elección subóptima porque es algo exógeno, mientras que si calculamos endógenamente la política monetaria óptima podemos llegar a un mejor resultado.

Mi pregunta es ¿por qué utilizar una regla de Taylor cuando sabemos que no es óptimo hacerlo?

Answer 1

No sé si entiendo bien a qué te refieres con lo de calcularlo de forma endógena. El tipo de interés nominal sería endógeno en el marco NK porque la brecha de producción y la inflación son endógenas. Habría una retroalimentación entre los tipos de interés nominales y la inflación, que se alimentan mutuamente, por ejemplo. Así que, en ese sentido, consideraría que la aproximación de la política de tipos de interés mediante una regla de Taylor implica que la política de tipos de interés era endógena en relación con la brecha de producción y la inflación.

En cuanto a por qué usaríamos la regla de Taylor en lugar de alguna aproximación más compleja pero precisa para la política de tipos de interés... bueno, sólo puedo suponer que la regla de Taylor es una aproximación lo suficientemente buena como para que el beneficio marginal de añadir más complejidad/precisión sea mínimo y quizás menor que el coste computacional de hacerlo. Llega un punto en el que se empieza a priorizar cada vez más la parsimonia. Tal vez esta sea la motivación.