¿Qué tipo de interés se aplica a las letras del Tesoro?

Question

Permítanme utilizar un ejemplo.

Si decimos que el rendimiento al vencimiento de la letra del tesoro a un mes es ahora del 2,414%, ¿qué significa exactamente?

En notas actuariales Este número puede significar el tipo de interés efectivo (APY), el tipo de interés nominal convertible m veces, la fuerza del interés (continuamente compuesto), y muchos otros.

¿A qué tipo de interés nos referimos cuando citamos el tipo del tesoro?

Answer 1

La convención para el cupón de las letras del tesoro (y de la mayoría de los bonos) es mostrar la anualizado tipo de interés no compuesto. Por lo tanto, si el cupón establecido para una letra a 1 mes es del 2,414%, eso significa que paga un cupón del 2,414%/12 = 0,2012%.

Si el 2,414% es el rendimiento Entonces es una historia diferente. El rendimiento de un bono es la rentabilidad que se obtiene en relación con lo que se paga por la fianza . Es mucho más complicado, pero la principal diferencia es que el cálculo hace incluyen la capitalización, a diferencia del tipo del cupón.

Si decimos que el rendimiento al vencimiento de la letra del tesoro a un mes es ahora del 2,414%, ¿qué significa exactamente?

Bueno, también hay que conocer el tipo de cupón y la convención del recuento de días, pero aproximadamente significa que su rendimiento a lo largo de 1 mes (importe recibido/importe pagado) es 1.02424^1/12 Así que calcular el precio a la inversa significaría

P = (1+i*1/12)/(1.02414^1/12)

donde i es el tipo de cupón establecido, que se divide por 12, ya que sólo se tiene derecho a un mes de intereses.