Tengo una cartera $p$ formado por un montón de activos $i$ donde los pesos cambian lentamente con el tiempo. Los rendimientos de cada período $j$ compuesto por los rendimientos ponderados del activo $r^j_p$
$$ r^j_p = \sum_i w^j_i r^j_i $$
La rentabilidad anualizada $\bar{r}_p$ dado $n_y$ períodos al año y $n$ total de periodos es:
$$ \bar{r}_p = \prod_j (1+r^j_p)^{(n_y/n)} -1 $$
¿Existe una manera financieramente razonable de entender la contribución a la rentabilidad de esta cartera? Es decir, encontrar un $\bar{r}_i$ tal que
$$ \bar{r}_p = \sum_i \bar{r}_i $$
Si anualizo las series de rendimientos ponderados de cada activo, la suma de los mismos, por supuesto, no alcanza a los rendimientos anualizados de la cartera.
