Hablas de que no se aconseja a un individuo vender (o comprar) en respuesta a las tendencias del mercado en dicha estrategia de comprar y mantener. Pero piense en esto por un momento:
Usted compra acciones ABC por $10 when both the market as a whole and stock ABC are near the bottom of a bear market as say part of a value buying strategy. You've now held stock ABC for a number of years and it is performing well hitting $ 50. Todo son buenas noticias sobre la acción ABC, los beneficios aumentan año tras año en dos dígitos. ¿Considerarías vender esta acción sólo porque ha aumentado un 400%? Podría empezar a caer en una caída general del mercado o podría seguir subiendo hasta los 100 dólares o más.
Tal vez una mejor estrategia para vender ABC sería colocar un trailing stop de, por ejemplo, un 20% sobre el precio más alto alcanzado por la acción. De este modo, si ABC cae, por ejemplo en una corrección general del mercado, menos del 20% de su máximo y luego rebota y sube, usted lo mantiene. Sin embargo, si ABC cae más de un 20% desde su máximo, la venderá automáticamente con su orden de stop loss.
Puede devolver el 20% al mercado si éste o las acciones se desploman, pero si las acciones siguen subiendo, usted se beneficia de más subidas en el precio. Tomemos el ejemplo de AAPL, si compramos AAPL en marzo de 2009, después de la crisis financiera mundial, por unos $100, would you have sold it in December 2011 when it hit $ 400. Si lo hicieras, habrías dejado dinero sobre la mesa. Si, en cambio, hubiera colocado un "trailing stop loss" en AAPL del 20%, habría seguido en él cuando alcanzó su máximo de $702 in September 2012. You would have finally been stopped out in November 2012 for around the $ 560, e hizo un extra $160 per share. And if your thinking, how about if I decided to sell AAPL at $ 700, bueno, no creo que muchos hubieran elegido 700 dólares como el máximo en retrospectiva.
La principal ventaja de utilizar los topes de pérdidas es que elimina las emociones de las operaciones, especialmente las salidas.
