Medición de la liquidez de un portoflio de bonos

Question

Actualmente estoy estudiando la aplicación de la liquidez de los bonos por curiosidad.

El método que estoy utilizando actualmente es la puntuación de Barclays LCS (live.barcap.com/publiccp/RSR/nyfipubs/barcap-email-mkting/qps/LCS_In-brief.pdf)

que establece que una posible forma de calificar la liquidez de un bono es simplemente

$Ask-Bid/Bid$

Lo que hago es medir la extensión

$Ask-Bid $

Esta es la parte en la que estoy dudando de ir por el camino correcto.

Tomo un total de todo el diferencial y lo divido por el diferencial de cada activo para obtener un número ponderado.

Este número ponderado se multiplica por la Puntuación LCS.

$(Ask-Bid/Bid)*LCS$

Mi pregunta es si esta es una buena forma de determinar la liquidez con los medios limitados que tengo.

Gracias de antemano por cualquier comentario/ayuda que puedan aportar.

Answer 1

No tiene en cuenta el hecho de que la liquidez no es simétrica, tampoco en los mercados de renta fija. De hecho, hay mucha más presión de liquidez a la baja que al alza. Le sugiero que lea los agujeros negros de liquidez. por regla general, los bonos corproados no son muy líquidos en comparación con los soberanos de DM. Mirar Ahimud permite tener en cuenta los volúmenes, así como puedes modificarlo para tener en cuenta la asimetría antes descrita. Una aproximación general es el DTS, ya que la liquidez está, de alguna manera, tasada en los diferenciales.