¿Por qué no existe el Bid Ask Spread en los mercados de futuros?

Question

He oído que en los mercados de futuros no existe un diferencial entre el precio de venta y el de compra. ¿Podría alguien explicar por qué no hay diferencia entre el precio de venta y el de compra de un contrato de futuros?

Gracias de antemano.

Answer 1

Por lo general, siempre hay una diferencia de al menos un punto. Yo solía operar con futuros del Bund y del Tesoro: Por ejemplo, podría haber 500 ofertas de futuros del Bund al precio 173,11, 800 al precio 173,10, mientras que hay 250 ofertas a 173,11 y 700 a 173,12. Las 250 órdenes de compra y venta a 173,11 se liquidan inmediatamente, luego quedarían 250 ofertas (de las 500 originales) a 173,11 y habría 700 ofertas a 173,12. Si quieres comprar, tendrías que pagar 173,12, si quieres vender, tendrías que vender a 173,11.

En caso de dificultades en el mercado, el diferencial entre la oferta y la demanda puede ampliarse fácilmente hasta 5 ticks. Durante la publicación de los datos del mercado, los algos toman el control y el precio cambia tan rápidamente que un operador humano no tiene la posibilidad de ejecutar eficazmente. Además, en el caso de los futuros del Bund, el diferencial entre oferta y demanda se amplía en la última hora de negociación (de 21 a 22 horas, hora europea). Además, los contratos de futuros del Bund y del Tesoro vencen en marzo, junio, septiembre y diciembre de cada año: el último par de días antes del vencimiento, el diferencial entre oferta y demanda también puede ampliarse.

Answer 2

Esto es incorrecto. En los mercados de futuros siempre hay un diferencial entre oferta y demanda. Los futuros se diferencian de la renta variable en que sólo hay un mercado que puede negociarlos. Eso garantiza que hay una ubicación central con un libro que siempre está desbloqueado (y sin cruzar).