LIBOR 3M y 1M del modelo Vasicek

Question

Me gustaría discutir mi enfoque hacia la modelización de los tipos de interés con respecto a sus inconvenientes y ventajas.

Mi problema es pronosticar diariamente el LIBOR 3M y el LIBOR 1M en un horizonte temporal determinado, digamos 10Y.

Estaba pensando en aplicar la dinámica de tipos de interés de Vasicek y tratar las LIBOR históricas realizadas para 3M y 1M como tipos instantáneos y calibrar el modelo con ellos mediante un enfoque de regresión.

Este enfoque simplificado no se utilizará para ninguna valoración de derivados, por lo que acepto algunas limitaciones, como que no se ajuste a la curva de tipos de interés actual.

¿Cree que mi enfoque es aceptable a la luz del objetivo de este análisis?

Gracias, Bart

Answer 1

"Calibrando el modelo con ellos mediante regresión"... Vasicek tiene sólo tres parámetros: $\sigma$ (vol), $r_L$ (tasa larga) y $a$ (reversión media) y un tipo corto dependiente del tiempo $r_0$ . ¿Puede especificar en qué está pensando en términos de un modelo de regresión para estimarlas? Evidentemente, $r_0$ no será un parámetro estable. Si quiere estimar $\sigma$ , $r_L$ y $a$ En este caso, hay que tener en cuenta que las curvas de rendimiento y la dinámica reales no se explican bien con un modelo de un solo factor (aquí $r_0(t)$ parametriza el factor), por lo que va a ser difícil utilizar la regresión sin que el hecho de que el modelo sea erróneo estropee las estimaciones. Por ejemplo, si se hacen regresiones transversales, los valores aparentes de $a$ y $\sigma$ serán mucho mayores que las que describen bien la dinámica de las series temporales. Y $r_L$ no será fácil de estimar de forma estable con valores pequeños de $a$ y $\sigma$ correspondiente al comportamiento de la serie temporal aparente.