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Pregunta sobre la cartera de pedidos y la interferencia de un solo jugador

Supongamos que dispongo de 1 millón de dólares estadounidenses, y que me dan un valor de compra de 0,45 dólares por acción en una acción determinada. Llamémosla MRD3. Si coloco una orden del tipo bid, en la que ofrezco sólo 0,01 USD por acción de MRD3, generando una gran orden, ¿cómo cambiaría este escenario la dinámica del libro de órdenes?

Espero que mi pregunta sea clara. Estuve pensando en esto toda la semana.

Gracias por reflexionar conmigo sobre este problema teórico (tal vez absurdo).


Quiero dejarlo un poco más claro. En general, se cree que si tenemos más compradores que vendedores, el precio subirá y lo mismo para muchos vendedores: si tenemos más vendedores que compradores, el precio bajará. Esta concepción general, por desgracia, es demasiado simplista. Con mi pregunta, estoy tratando de entender la dinámica del libro de órdenes y el Spoofing en los mercados financieros. En mi ejemplo, aunque haya más acciones deseadas que ofrecidas en un rango de precios determinado, no es probable que el precio de la acción en sí baje. Sin embargo, estoy un poco interesado en conocer su opinión al respecto.


Estoy investigando la cartera de pedidos como tema. No tengo ninguna intención de manipular el libro de órdenes, pero tengo la intención de hacer un doctorado en Economía.

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John Rennie Puntos 6821

Esta es una pregunta compleja. En primer lugar, hay que saber que la manipulación de la cartera de pedidos es ilegal . Dicho esto, puedo reformular su pregunta como:

  • dado un libro de pedidos
  • digamos que una nueva orden de venta de tamaño $Q_A$ se inserta en el mejor pedir
  • y justo después una nueva orden de compra de tamaño $Q_B$ se inserta en la mejor oferta
  • ¿cómo cambia la evolución de los precios en el futuro?

Esto está bien descrito por el Cola Modelo reactivo (y hay una larga sección de la nueva edición de La microestructura del mercado en la práctica sobre esto): la llegada (es decir, la proba de ocurrencia) de una nueva orden de límite o de mercado, o de una cancelación, en cualquier cola es una función de

  • el tamaño de la propia cola
  • el tamaño de la cola "detrás"
  • y el tamaño de la cola "delante"

Las demás colas no son tan importantes. Si los tamaños de las colas cambian, en promedio la proba de los próximos eventos cambia en consecuencia. Cualitativamente: cuanto más volumen haya en un lado del libro, más subirá el precio en la otra dirección Los comerciantes llaman a esto el " previsibilidad del desequilibrio ".

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