Buenos días. Me gustaría pedirle algunas aclaraciones sobre las "comillas" de las Letras del Tesoro y de los Bonos del Tesoro.
Citando a "J.C. Hull":
En general, la relación entre el precio al contado y el precio cotizado de una letra del Tesoro en Estados Unidos es $$P=\frac{360}{n}(100-Y)$$ donde P es el precio de comilla, Y es el precio al contado y n es la vida restante de la letra del Tesoro medida en días naturales.
Entonces, ¿la comilla en este caso equivale al rendimiento?
El precio de comilla del bono del Tesoro, al que los operadores se refieren como el precio limpio no es el mismo que el precio en efectivo pagado por el comprador del bono, que que los operadores denominan "precio sucio". En general:
Precio al contado = Precio cotizado + Intereses acumulados desde la última fecha del cupón
Pero, en este caso, ¿cómo se determina el "precio de comilla"? ¿Es equivalente al rendimiento de los bonos, aplicando la misma fórmula?