¿Existe algo parecido a una llamada cubierta para los futuros?

Question

Estoy dando mis primeros pasos en el aprendizaje de los futuros contratos.

En el mercado de opciones existe algo así como una opción de compra cubierta, en la que uno puede limitar el riesgo al alza a la pérdida de las acciones que ya posee. ¿Existe algo similar en el mercado de futuros?

Según tengo entendido, al vender un contrato de futuros con precio 100 $ for a stock XYZ, does it make a difference if I already have that stocks in my portfolio? So I could deliver them for the agreed price of 100$ ¿Incluso si el precio de liquidación es de 300 dólares? La pérdida se limitaría entonces a las ganancias perdidas más la comisión del contrato?

Answer 1

Actual opciones sobre futuros existen (descritos en la respuesta de SRiverNet), pero no parece ser a lo que te refieres. Más bien, estás dibujando un analogía entre un contrato de futuros corto y una opción de compra corta. Tienes razón en que el riesgo de una gran pérdida de un contrato de futuros corto se compensa con la posesión de una cantidad correspondiente del subyacente.

Pero la diferencia es que con los futuros, todo el riesgo se compensa tienes una arbitraje posición que no le importa cuánto suba el precio del subyacente o hacia abajo, porque simplemente puede entregar el subyacente que posee. También podrías tener una posición en efectivo, a menos que seas un profesional que trata de beneficiarse de pequeños errores de precio.

Lo que hace que las opciones sean diferentes es que una opción de compra cubierta todavía conlleva cierto riesgo, ya que no cubre una gran abajo se mueven en el subyacente. En compensación, como vendedor de la opción, usted cobra un premium que no tiene su contrapartida en los futuros.

Answer 2

Aquí hay una respuesta para ti:

Para cubrir el riesgo de una posición corta de compra, en cualquier momento antes del vencimiento de las opciones, un operador puede comprar un contrato de futuros para entregar al propietario de la compra si ésta se ejerce. El hecho de poseer el contrato de futuros para entregar en la opción de compra significa que el riesgo de cesión está cubierto; de ahí la expresión "opción de compra cubierta".

Esto viene de: https://www.cmegroup.com/education/courses/option-strategies/covered-calls.html#:~:text=Para%20cubrir%20el%20riesgo%20de,de%20la%20frase%20cubierta%20llamada .