¿Qué es lo que realmente determina los precios de las acciones de un determinado corredor?

Question

Cuando se consulta el precio de una acción en un corredor de bolsa, ¿de dónde sale esa cifra y quién decide si sube o baja?

A veces se dice que la "oferta y la demanda" determinan los precios de las acciones. Esta es una descripción amplia, busco más detalles. La oferta y la demanda podrían definirse aquí como la cantidad de acciones que la gente quiere vender frente a la que quiere comprar. ¿Hay alguna vez un comprador sin un vendedor en la gran mayoría de los casos? ¿No suelen estar en un equilibrio más o menos perfecto y, por tanto, no cambiaría el precio de las acciones?

¿El precio se ve influido por las ventas realmente grandes (lotes de 10.000.000 de dólares, por ejemplo) que son difíciles de igualar para un sistema electrónico, y hay una negociación real de persona a persona sobre un precio?

¿Existe una calculadora maestra para un índice determinado que tome un montón de factores y proporcione un valor "verdadero" del que se nutran todos los corredores para fijar el precio?

Esta ha sido una pregunta que me he hecho durante mucho tiempo sin una respuesta realmente satisfactoria.

Answer 1

A alto nivel, el mercado (compradores y vendedores) determina el precio, no una mítica "calculadora". La forma en que se determina es que los compradores y los vendedores se reúnen y se ponen de acuerdo sobre el precio de la transacción. La bolsa se encarga de todo esto: no hay interacción entre humanos en las operaciones de intercambio.

En la mayoría de los valores, hay muchos compradores y muchos vendedores. Pero todos ellos tienen diferentes precios a los que están dispuestos a comprar o vender. Esto se ilustra en el libro de pedidos en un mercado. Contiene todos los precios a los que los compradores están dispuestos a comprar (ofertas) y todos los precios a los que los vendedores están dispuestos a vender (demandas). Cuando un comprador está dispuesto a comprar a un precio que un vendedor ha indicado (el "ask"), se realiza una operación a ese precio. Cada orden tiene también un cantidad que se pide o se vende, lo que puede cambiar ligeramente el emparejamiento, pero ese es el proceso de alto nivel.

Así, un corredor puede publicar el último precio de la transacción, o puede mostrarle la oferta y la demanda por separado. Así, si quiere comprar una acción al "precio" actual, pagaría el pregunte a precio. Si quiere vender al "precio" actual, pagaría el oferta precio. Éstos pueden ser muy diferentes a los de la última transacción, en función de la liquidez (número de compradores y vendedores) y del impulso de la acción.

¿Hay alguna vez un comprador sin un vendedor en la gran mayoría de los casos?

Bueno, casi siempre hay compradores que quieren comprar a un determinado precio, pero puede que no haya nadie dispuesto a vender a ese precio. Sólo cuando esos precios convergen se realiza una operación.

A veces se dice que la "oferta y la demanda" determinan los precios de las acciones.

Es cierto, pero puede tener más sentido si se piensa en la "oferta" como vendedores dispuestos a vender a la oferta actual y la demanda como compradores dispuestos a comprar al precio actual . Si los compradores son más "agresivos" que los vendedores (lo que significa que la demanda es alta), entonces a medida que los compradores llenan el pedido del vendedor actual, se llena el pedido del siguiente vendedor en la cadena de peticiones y el "precio" sube. Y viceversa, si la oferta es elevada.

Por ejemplo, yo puedo estar dispuesto a comprar acciones de Apple a 250 dólares, pero si no hay nadie que esté dispuesto a vender por 250 dólares, entonces mi pedido se quedará sin hacer. Al mismo tiempo, si hay otros compradores que están dispuestos a comprar por más que $250, entonces esas órdenes se llenarán antes de que alguien esté dispuesto a vender a mi precio. así que se necesitarían muchos vendedores (oferta) para llenar todas esas órdenes y bajar el precio a mi nivel.

Answer 2

Un corredor le permite operar en una bolsa de valores. Esa bolsa mantiene una lista de órdenes de compra y venta procedentes de varios corredores, y determina repetidamente un precio al que se equilibran las órdenes de compra y las de venta. Eso significa que las órdenes de compra en o por encima de que el precio se corresponde con las órdenes de venta en o por debajo de ese precio. A continuación, la bolsa comunica este precio de equilibrio al corredor.

Por lo tanto, los datos que recibe de su corredor son un precio del pasado reciente. Pero es probable que queden compradores que comprarían a un precio inferior, y vendedores que venderían a un precio superior. La bolsa no podría igualar esas ofertas.

Por esta razón, puede dar a su agente una orden de compra debajo de el precio que te cotiza. Su agente no pestañeará y se limitará a remitir su oferta a la bolsa. Cuando entren nuevos vendedores en el mercado, es posible que su oferta coincida con la suya, pero no hay garantía de que esto ocurra.