Así que estoy confundido en cuanto a cuál debe ser el periodo de retrospección cuando se calcula la Cointegración. Me refiero a que, al realizar, por ejemplo, una prueba de Johansen o ADF, ¿debería ser mi período de referencia de 6 meses? ¿6 meses? ¿una semana? de datos en las pruebas estadísticas. ¿Hay alguna forma de determinar esto? Imagino que las respuestas variarán dependiendo del marco temporal con el que uno pretenda operar, por lo que mi siguiente pregunta sería: ¿cómo se determina el marco temporal con el que se va a operar? Mi siguiente pregunta es entonces, ¿durante cuánto tiempo permanecerá cointegrado un par, en esencia, con qué frecuencia debería probar la cointegración para asegurar que un par permanece cointegrado? Estoy asumiendo que esta información se encuentra a través de backtest aunque hay como y "estándar de la industria" por así decirlo para estos marcos de tiempo? Gracias.
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Como sugieren los comentarios, no existe un "patrón de oro" definitivo de períodos de retrospección para este tipo de cosas, especialmente si la distribución subyacente parece ser estocástica.
Entiendo de dónde vienes, en el sentido de que quieres asegurarte de que tus decisiones de trading son correctas en el sentido de que es un trading basado en una relación estadística genuina. Así que voy a proporcionar algunos métodos posibles que espero puedan ofrecer alguna orientación.
En cuanto a su primer punto, sobre el período de tiempo específico en sí, yo diría que depende de la granularidad de sus datos (esto podría responder a su parte sobre qué datos de marco de tiempo para el comercio). Podría elegir un marco temporal que considere que se ajusta a la granularidad y ceñirse a él. Con cada nuevo punto de datos entrante en cada intervalo, podría realizar una prueba ADF/Johnasen con cada punto de datos en el período de revisión y observar una "cointegración rodante" entre los activos.
Los datos de la franja horaria en sí dependerán en última instancia de los datos de que disponga: ¿dispone de datos diarios/horarios/minutales? Aquí es donde usted necesita tener cuidado al establecer el período de retroceso, y voy a elaborar en mi próximo punto, sobre la cuestión de establecer un período de retroceso demasiado largo.
Si dispone de datos diarios y establece un periodo de retrospección de 6 meses, debería pensar en la duración de ese periodo. 6 meses es un periodo largo en el sentido de que puede capturar una gama de condiciones de mercado diferentes. Y como todos sabemos, las relaciones estadísticas van y vienen, y lo que es más importante, pueden variar bajo ciertas condiciones de mercado. Si pensamos en LTCM, sus apuestas se torcieron bajo el estrés del mercado de la crisis de la deuda rusa a finales de los 90. La relación estadística entre los activos a los que apostaron empezó a romperse durante estas condiciones de mercado tan distintas.
Por lo tanto, tal vez un período de revisión no sea la forma de hacer pivotar su estrategia. Podría tratar de identificar condiciones de mercado concretas y realizar estas pruebas ADF/ Johansen durante cada condición de mercado única para observar si la relación estadística entre 2 activos continúa si el universo de activos más amplio comienza a revolucionar o auge. De este modo, se reduce la exposición a los cambios volátiles y contundentes del mercado más amplio.
Además, si se ejecuta una prueba retrospectiva que itera sobre cada permutación posible de los periodos de retrospección posibles, se corre el riesgo de sobreajustar los datos.
En resumen, no hay una respuesta concreta a esta pregunta. Espero que las sugerencias que he proporcionado puedan orientar su pregunta y arrojar luz sobre los acontecimientos alternativos a tener en cuenta. A fin de cuentas, cuando se negocia con estrategias de cointegración, se trata de estar siempre atento a las condiciones y relaciones cambiantes, y de ser capaz de mitigarlas cuando llegan.
Estaré encantado de responder a cualquier otra pregunta en los comentarios de abajo.
