Podría ser útil establecer ex-ante cuál es su universo invertible. Es bastante típico que en cualquier período de tiempo usted siga sólo los nombres que forman parte de un índice de referencia (SP500, R1000, FTSE, Nikkei 225, etc.). O establecer su propia regla para lo que consideraría una empresa invertible. Por lo general, los principales criterios son: Capitalización de mercado, capitalización de mercado accesible a los inversores globales y liquidez media o promedio en los últimos 6 (o 1,3,12) meses. Como ha observado, es fundamental que no haya un sesgo de supervivencia. Por eso, los Benchmarks construidos por proveedores de renombre suelen ser un camino seguro.
Ahora, aplique su política/regla de inversión para analizar el rendimiento de las acciones con una calificación de responsabilidad social corporativa alta/baja que se encuentran en su universo invertible. En los rendimientos a futuro (manteniendo una acción) asegúrese de tener en cuenta cualquier quiebra y las acciones que salgan de su universo invertible.
Por ejemplo: Usted compra la empresa "FOO" a finales de diciembre de 2015 y tiene un proceso de reajuste anual. La empresa podría quebrar en agosto de 2016. Por lo tanto, si mantiene este nombre durante un año, es probable que tenga una rentabilidad del -99,99% para ese nombre cuando lo reequilibre a finales de diciembre de 2016. Al mismo tiempo, lo más probable es que ese nombre ya no esté en su universo de inversión y no vuelva a afectar a su rendimiento. Esto es muy similar a cómo operan la mayoría de los gestores de carteras en general.
Puede ajustar esta metodología para una frecuencia diferente. Lo esencial es tener una idea de lo que es una acción invertible en el punto t, independientemente de lo que ocurra en el futuro (sin sesgo de supervivencia y sin sesgo de anticipación).
