¿VSMAX invierte en compañías más pequeñas que FSEVX?

Question

¿Invierte VSMAX en empresas más pequeñas que FSEVX?

VSMAX busca seguir el rendimiento de un índice de referencia que mide el rendimiento de las acciones de pequeña capitalización. El fondo utiliza un enfoque de inversión indexada diseñado para seguir el rendimiento del Índice CRSP EE. UU. Small Cap, un índice ampliamente diversificado de acciones de pequeñas empresas de EE. UU.

FSEVX busca proporcionar resultados de inversión que se correspondan con el rendimiento total de las acciones de empresas de mediana a pequeña capitalización de los Estados Unidos. El fondo normalmente invierte al menos el 80% de los activos en acciones comunes incluidas en el Índice de Mercado Total de Completamiento de EE. UU. de Dow Jones, que representa el rendimiento de las acciones de empresas de mediana a pequeña capitalización de EE. UU.

Si observas un gráfico, verás que ambos tienen una fuerte relación entre sí, pero VSMAX tuvo un mejor rendimiento en un período de cinco años.

Answer 1

Estás comparando manzanas y naranjas: los gráficos muestran la apreciación del capital excluyendo dividendos. Si incluyes los dividendos y calculas un retorno total durante ese periodo, verás que VSMAX subió un 132% frente al 129% de FSEVX, es decir, bastante cercanos. Esa diferencia residual posiblemente se deba a una diferencia de rendimiento entre los dos benchmarks.