Ser propietario de un REIT frente a ser propietario de un inmueble: ¿cuál tiene una mejor rentabilidad hipotética?

Question

Digamos que quiero invertir en el mercado inmobiliario porque soy optimista al respecto. Considere dos opciones: invertir en REITs o comprar bienes inmuebles.

Mi pregunta es qué opción tiene un mejor rendimiento global de la inversión para mí, dólar por dólar, y por cuánto.

Sospecho que tiene que ser que poseer bienes inmuebles en un mercado alcista es mejor para la cuenta de resultados que poseer acciones en varios REITs... de lo contrario, nadie invertiría en bienes inmuebles y todo el mundo compraría REITs. Por supuesto, poseer una sola propiedad es más arriesgado que poseer acciones en miles de propiedades...

Answer 1

Ya has dado con la gran diferencia.

Si compras una propiedad, has asumido un gran compromiso, para bien o para mal. Si has comprado bien, serás muy feliz. Si no, podrías arruinarte.

Un REIT reparte el riesgo, pero la recompensa no es tan grande.

Hay menos barreras de entrada en la compra de acciones de un REIT que en la compra de una propiedad de inversión: dinero, tiempo, mantenimiento.

La respuesta para usted depende del nivel de esfuerzo que quiera poner en su inversión. Si está listo para recoger una propiedad de inversión, hacer el pago inicial, obtener la tasación y la inspección, limpiar la casa y llenarla de inquilinos, entonces vaya por ella. De lo contrario, investigue algunos REITs y compre algunas acciones.

(Descargo de responsabilidad: tengo una propiedad de alquiler que va bastante bien ahora).

Answer 2

Los REIT suelen invertir en propiedades más grandes (complejos de apartamentos), mientras que los particulares suelen invertir en propiedades pequeñas (unidades individuales, dúplex, cuádruples, etc.). Los REIT también invierten en muchas propiedades comerciales: centros comerciales, edificios de oficinas comerciales y de negocios, etc.

Son mercados muy diferentes.

Por no hablar de la dispersión del riesgo, la dispersión geográfica, la investigación, la gestión y el mantenimiento que alguien tiene que hacer para el REIT y que sale de los beneficios (mientras que los alquileres propios los puedes gestionar tú mismo, si quieres), etc.

Answer 3

El REIT es a la propiedad lo que el fondo de inversión es a las acciones.

En otras palabras, un REIT reparte su riesgo entre un mayor número de propiedades, lo que hace que la rentabilidad sea más segura, a costa de ambos riesgo al alza y a la baja. Por término medio, ambos serán iguales. Dicho esto, la gama de resultados es mucho más amplia cuando se invierte en una sola propiedad. Al igual que con las acciones, a largo plazo, a menos que crea que puede vencer al mercado de alguna manera, la divirsificación suele considerarse la mejor opción.

Técnicamente, su rendimiento es el mismo, pero su beta es mucho mejor en un REIT.

Answer 4

Tu pregunta puede tener otra pista. Usted es optimista con respecto al mercado inmobiliario. ¿Es para su ciudad, su estado, su nación o para todo el mundo?

A menos que pueda identificar propiedades o vecindarios particulares que se espera que sean mejores que el rendimiento medio de su mercado alcista esperado en el sector inmobiliario, estará asumiendo un gran riesgo. Sería lo mismo que creer que las acciones están a punto de entrar en un mercado alcista, pero luego querer poner el 50% de su riqueza en una acción. El YTD para el DOW es ~+7%, sin embargo, 13 de los 30 no han alcanzado el incremento medio, incluyendo 4 que han bajado más del 7%.

Ser optimista sobre el segmento inmobiliario sigue dando muchas oportunidades para invertir. Puede invertir directamente en el REIT o puede invertir en las empresas que crecerán gracias a las condiciones alcistas.

Si su opinión cambia en unos años, es difícil ponerse en corto con una sola propiedad.