¿Se ha observado una relación?
Sobre todo, me gustaría saber si el interés abierto aumenta en un subyacente, ¿el subyacente suele ver incrementada su negociación?
Mi opinión sería "sí", ya que los MM sólo pueden cubrirse en su mayor parte con el subyacente, y deben volver a cubrirlo constantemente (comprar o vender) cada vez que el subyacente cambia, posiblemente como lo hacen también los futuros de volatilidad, los tipos de interés, etc.
"¿Suele el subyacente ver incrementada su negociación?"
No necesariamente. La mayoría de los creadores de mercado no vuelven a cubrirse mucho en el subyacente. En muchos mercados, la delta se intercambia (fuera de la bolsa) junto con la operación de opciones al inicio, lo que hace que ambas partes sean neutrales en cuanto a la delta. Las recoberturas en los libros de grandes volúmenes se realizan generalmente a través de otras opciones y sólo se cubre la delta residual en el subyacente. Pero, obviamente, depende de la clase de activos específica y de la convención del mercado, así como del enfoque individual a la hora de negociar dichas opciones. Sólo digo que un documento académico no podrá cubrir todos esos "si", de nuevo depende de las variables mencionadas anteriormente.
Antiguo (1998): http://bbs.cenet.org.cn/uploadimages/2003931633961531.pdf
Dice que la profundidad, el volumen, el tamaño de las operaciones y la frecuencia de las mismas aumentan mientras que el diferencial disminuye.
Dado que el interés abierto es 0 antes de la negociación de las opciones y > 0 después, voy a extrapolar y decir que el aumento del interés abierto aumenta el volumen subyacente.
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