Para Bonos I :
Tipo compuesto = [Tipo fijo + (2 x Tasa de inflación semestral) + (Tipo fijo x Tasa de inflación semestral)]
Me pregunto cómo se entiende la forma anterior de calcular el tipo compuesto.
Gracias y saludos.
El objetivo del bono I es proporcionar un rendimiento corregido por la inflación.
El tipo fijo es la tasa de rendimiento anual que se paga por el bono, descontando la inflación. Es la "rentabilidad real" del bono.
La tasa de inflación se recalcula cada seis meses (semestralmente).
La tasa anual de inflación en un momento dado es el doble.
El último término tiene en cuenta la inflación de los intereses obtenidos.
Por tanto, el tipo del bono I es la suma de
Comparación de http://treasurydirect.gov/news/pressroom/currentibondratespr.htm y https://www.treasurydirect.gov/indiv/research/indepth/ibonds/IBondRateChart.pdf aprendemos que la Tasa de Inflación Semestral es una tasa semestral, no una tasa anualizada.
El tipo fijo y el tipo compuesto son tipos anuales, por lo que están mezclando tipos de 6 meses y tipos anualizados en una misma fórmula. Eso es confuso.
Utilizando los datos del gráfico he invertido la ingeniería de la calculadora en https://www.treasurydirect.gov/BC/SBCPrice funciona.
Efectivamente, utiliza el tipo compuesto como se indica en el cálculo, Composite rate = [Fixed rate + (2 x Semiannual inflation rate) + (Fixed rate x Semiannual inflation rate)]
2 x Semiannual inflation rate es sólo la anualización de la tasa de inflación semestral (6 meses).
No entiendo por qué no anualizan ese valor en la siguiente parte de la fórmula. En cualquier caso, Fixed rate x Semiannual inflation rate va a ser muy pequeño, unas centésimas de porcentaje. En el caso del billete que calculé, después de 17 años la diferencia de valor era de menos de $1 ($ 134,04 frente a 133,08).
Dado que el interés se compone cada 6 meses, el tipo compuesto se divide casi inmediatamente por 2. Me pregunto si hay una forma diferente de escribir la fórmula que haga más clara la intención.
Algunas advertencias:
Todos los cálculos se han realizado sobre un hipotético $25 bond. A $ El bono de 5.000 dólares se calcula como doscientos bonos de 25 dólares.
Parece que utilizan una convención de recuento de 30/360 días.
Antes de la capitalización, redondean los intereses al céntimo más cercano.
Si cobra el bono antes de 5 años, pierde los últimos 3 meses de intereses.
Última advertencia:
No tengo ni idea de si su calculadora online refleja con exactitud cómo calculan el valor de un bono cuando realmente lo vas a cobrar.
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