Ventana expansiva vs. Ventana rodante puntuación z

Question

Deseo encontrar la puntuación z de una medida de valor (relación e/g P/E) para compararla entre clases de activos, actualmente estoy utilizando una puntuación z de ventana expansiva para calcular la media a largo plazo y la desviación estándar hasta ese punto en el tiempo. Pero el problema es que mis puntuaciones z varían bastante si empiezo mi backtesting desde 1999 frente a si empiezo mi backtesting desde 2001. Si una medida de valor fuera completamente inversa a la media, esto no habría ocurrido idealmente.

Así que actualmente estoy pensando en calcular la vida media de una medida de valor particular y utilizar una puntuación z de ventana móvil con esa vida media. Pero estoy seguro de que puede haber mejores formas de resolver este problema (porque la vida media también variaría con el tiempo) y agradecería algunas aportaciones.

Answer 1

@DhruvMahajan, no hay ningún sesgo de anticipación si lo configuras correctamente. Simplemente no utilizas los datos posteriores a la fecha de cierre (por ejemplo, si estás evaluando a partir del 31/12/2001 y tu conjunto de datos comienza el 1/1/2000, tu media de LT se tomaría simplemente sobre los dos años de datos que tienes en ese momento). En los años siguientes, simplemente lo ampliarías, como harías si estuvieras creando esto en vivo, a tres, cuatro, etc. años. Esa es la naturaleza del backtesting en cualquiera de sus formas.