¿Existe una protección contra los errores o el uso incorrecto de los sistemas de comercio de acciones en línea para los particulares?

Question

Esto es más una pregunta por interés, no por un caso concreto. Si hay diferencias regionales en cuanto a la respuesta, estoy más interesado en Europa Central (Alemania) que en otros lugares. Yo mismo no he cometido ese error y, obviamente, no quiero intentarlo. ;) En Google se encuentra poco.

Como se muestra aquí https://www.cbsnews.com/news/stock-trade-typo-costs-firm-225m/ En la actualidad, hay casos en los que los profesionales causan un gran revuelo por meras erratas (totalmente obvias), causando un daño millonario.

Hoy en día, muchos bancos de consumo ofrecen cómodos formularios en línea para realizar operaciones bursátiles para todo el mundo. Obviamente, al menos en los bancos alemanes que conozco, se niegan estrictamente cualquier tipo de responsabilidad contra cualquier cosa y que el banco que gestiona el sitio se limita a remitir las órdenes de transacción a la bolsa seleccionada por el usuario.

Supongo que todas las pequeñas transacciones habituales de "ruido de fondo" realizadas por "usted y yo" los profanos se realizan de forma totalmente automatizada en las bolsas de valores popuplares (NY, Frankfurt, ...) en estos días. ¿Existe alguna protección conocida contra los errores tipográficos evidentes en los propios sistemas bursátiles? ¿Conoce alguna bolsa que marque o rechace órdenes de compra o venta obviamente erróneas (por ejemplo, vender algo por el 0,1% de su orden de compra más alta, o comprar algo a 1000 veces la orden de venta actual)? ¿Tiene la "comunidad" bursátil algún tipo de "normas de conducta" al respecto?

Answer 1

¿Se conoce alguna protección contra las erratas evidentes en los propios sistemas bursátiles? ¿Conoce alguna bolsa de valores que marque o rechace órdenes de compra o venta obviamente erróneas (por ejemplo, vender algo por el 0,1% de su orden de compra más alta, o comprar algo a 1000 veces la orden de venta actual)? ¿Tiene la "comunidad" bursátil algún tipo de "normas de conducta" al respecto?

Sí y no.

La mayoría de las Bolsas de Valores para cierto conjunto de acciones tienen interruptores automáticos que son más para restringir la venta por pánico o la caída artificial de los precios.

El tipo de controles que mencionas no se puede poner en las operaciones individuales; ya que las bolsas de valores están destinadas a garantizar / proporcionar un terreno neutral para que el precio sea determinado por la demanda / oferta. Hay bastantes empresas que han perdido rápidamente su valor y han dejado de valer en un día o dos. De ahí que sea difícil determinar si algo es un error de un individuo o no.

Una vez que se envía una orden a la bolsa, no puede permitirse el ir y venir para verificarla... ya que incluso unos pocos segundos marcan la diferencia en los mercados volátiles.

El tipo de errores reportados son difíciles de cometer para un individuo, ya que no sería dueño del tipo de acciones y el corredor de bolsa detendrá el comercio de ser colocado.

Answer 2

¿Existe una protección contra los errores tipográficos?

Sí . Los errores que usted describe suelen denominarse en el sector como Dedo gordo En los últimos años se ha realizado un esfuerzo concertado en todo el sector, tanto en Europa como en Estados Unidos, para introducir "controles de riesgo basados en las órdenes" o "comprobaciones previas a la negociación" que comprueban si se superan determinados umbrales antes de que una orden errónea llegue al mercado.

Se aplican (o pueden aplicarse) en varias etapas del proceso: en los sistemas del corredor cuando procesan las órdenes de los clientes; en los sistemas del corredor cuando se transmite una orden a una bolsa; en los sistemas de la bolsa cuando se recibe la orden del corredor.

Los reguladores también revisan periódicamente estos controles con la empresa de corretaje que están auditando para asegurarse de que funcionan y de que los umbrales elegidos son razonables.

Además de todos estos controles, las bolsas también tienen procedimientos para "reventar" las operaciones ejecutadas (sobre todo en el mercado de opciones estadounidense) que sean "obviamente erróneas" o "catastróficas". Sin embargo, los criterios son bastante limitados y los plazos para solicitar una anulación son muy cortos (por ejemplo, la presentación de los formularios correspondientes en los 15 minutos siguientes a la ejecución). La bolsa puede preferir ajustar el precio de la operación en lugar de anularla por completo, dependiendo de las circunstancias.

Sin embargo, no quiere tener que confíe en sobre estos controles de riesgo. Lo que puede ser un nivel de control adecuado para su corredor puede estar demasiado lejos para su cuenta. En la medida de lo posible, debería establecer los límites con su propio corredor para que sean lo suficientemente estrictos. Si tienen un sistema de prueba (por ejemplo, una cuenta de operaciones en papel), podría probarlos para ver si funcionan como usted espera.

Answer 3

Ni hablar. Imagina cómo se podría abusar de esto. Las bolsas de valores de EE.UU. rara vez invierten las transacciones. hay un millón de maneras diferentes en que el mercado puede tomar su dinero. una pérdida por un error tipográfico no es nada especial. es una mala gestión al igual que cualquier otra pérdida o beneficio para los demás.