El SPY cotiza actualmente a $278, a put option expiring in 7 days against SPY, at this strike price, quotes \$ 2.40.
Esto significa que una persona (el comprador de la opción) está apostando a que el SPY cotizará por debajo de 280,40 dólares (278 + 2,40) en 7 días, mientras que otra persona (el vendedor de la opción) está apostando a que el SPY cotizará por encima de eso.
Si suponemos que el mercado está formado por participantes racionales que no hacen beneficencia, podríamos decir que el mercado de opciones cotiza un movimiento de -0,87% del subyacente, en los próximos 7 días.
Mi pregunta es: ¿cómo es que la volatilidad implícita a 7 días es del 15,6%?
Entiendo que la volatilidad implícita representa el consenso del mercado sobre la volatilidad que experimentará el subyacente en un plazo determinado, expresado por una función de los precios de las opciones.
Sí, no estoy considerando el tipo de interés libre de riesgo, la probabilidad de cesión antes del vencimiento y un montón de otras cosas, pero, aun así: nada de esto justifica un IV 20 veces mayor. ¿Qué no estoy considerando?
