¿Por qué un pequeño número de comillas de compra y venta no hace que el precio de las acciones fluctúe drásticamente?

Question

A menudo me encuentro con que el número de comillas de compra y venta que se presentan para una acción son bastante reducidas. Por ejemplo, hoy mismo estaba observando una acción cuyos precios de compra y venta se parecían mucho a esto en un momento del día:

Oferta: $3.20 x 22
Pregunta: 3,23 $ x 8

He seguido la acción (que actualmente tiene un volumen medio diario de más de medio millón) durante todo el día y ni el tamaño de la oferta ni el de la demanda han subido nunca mucho más de 20. No es la primera vez que veo algo así. Ahora bien, si coloco una orden limitada en la situación anterior para 1000 acciones a $3.23 per share, what keeps the stock price from rising drastically and preventing my entire order from being filled? If the ask size is so low (only 8 at this particular price), would I not be able to obtain only 8 shares at $ 3,23 antes de que el precio de venta suba a un valor superior? ¿En qué momento el precio ya ha subido y todavía tengo 992 acciones para comprar?

Siempre he tenido la impresión de que con las acciones de mayor volumen cualquier operación individual no afectará mucho al precio, pero viendo lo pequeños que son los tamaños de oferta y demanda, no entiendo cómo funciona esto. ¿Es esto, tal vez, porque a medida que mi orden se está cumpliendo más y más pedir comillas a 3,23 dólares se están colocando constantemente?

Answer 1

Su último punto de más órdenes que llegan para vender a 3,23 dólares podría ser una razón. Otra razón más probable en la situación que describes podría ser que existan órdenes ocultas en el mercado en este momento concreto. A medida que se negocian pequeñas cantidades, más órdenes ocultas aparecen en los libros. Creo que esto se llama una orden iceberg.

Investopedia define las órdenes iceberg como:

Definición de "Orden Iceberg

Un gran pedido único que se ha dividido en lotes más pequeños, normalmente mediante el uso de un programa automatizado, con el fin de ocultar la cantidad real del pedido.

Cuando los grandes participantes, como los inversores institucionales, necesitan comprar Cuando los grandes participantes, como los inversores institucionales, necesitan comprar y vender grandes cantidades de valores para sus carteras, pueden dividir sus grandes órdenes en partes más pequeñas para que el público vea de manera que el público sólo vea una pequeña parte de la orden a la vez, al igual que la "punta del iceberg" es la única parte visible de una gran masa. iceberg" es la única parte visible de una enorme masa de hielo. Al ocultar su gran tamaño, la orden del iceberg reduce los movimientos de precios causados de los cambios sustanciales en la oferta y la demanda de una acción.

Así, si la acción tiene un volumen medio diario de 500.000, su orden de 1.000 acciones no afectará en absoluto al movimiento del precio de la acción.

Answer 2

En esta situación, como usted ha dicho, se llenará para 8 acciones en el pedir. lo que sucede a continuación es la especulación:

1. Al ver la enorme orden de compra, el vendedor o los vendedores pueden aumentar la demanda, por lo que las otras 992 acciones no serán cubiertas.

2. Es posible que haya más vendedores que compitan para igualar su oferta, manteniendo el precio de venta en 3,23, o incluso bajándolo si están realmente desesperados por salir.

La razón por la que las acciones de alto volumen no se ven tan afectadas por una orden individual es porque (creo): en las acciones de alto volumen, mucha gente está monitoreando activamente, aunque los tamaños actuales de la oferta y la demanda sean bajos. así que tan pronto como usted pone su orden, esos participantes pueden entrar para igualar su oferta y esto evitará que el precio se mueva demasiado