¿Cuáles son las ventajas/desventajas de invertir en moneda extranjera?

Question

Estoy aprendiendo sobre las cuentas de corretaje y cómo los inversores diversifican sus carteras dentro de sus cuentas de corretaje u otras cuentas de inversión. Una de las cosas que he observado, especialmente en Estados Unidos, es que los extractos de las cuentas de corretaje a veces incluyen inversiones en moneda extranjera. Incluso si un inversor cree que la moneda extranjera aumentará de valor, ¿por qué iba a correr el riesgo cuando la moneda extranjera tiende a ser muy volátil ¿Inversión?

He identificado tres problemas principales que parecen surgir con la moneda extranjera como inversión:

1. Los tipos de cambio tienden a fluctuar día a día, a veces por una cantidad enorme.
2. Riesgo jurisdiccional es siempre una amenaza para las inversiones extranjeras porque algunos gobiernos son inestables o aprueban leyes que perjudican a los inversores extranjeros.
3. Las fluctuaciones del valor de las divisas tienden a ser inestables, lo que lleva a un alto volatilidad en el mercado de divisas.

Básicamente, me pregunto por qué un inversor querría pasar por la molestia de invertir en divisas cuando hay otras numerosas opciones en las que invertir que conllevan menos riesgo.

Answer 1

La cobertura - es una razón.

Es posible que quiera compensar el riesgo para su propia moneda invirtiendo en otros sistemas monetarios. El famoso ejemplo es el Dólar zimbabuense . En ese caso concreto, la hiperinflación era una buena razón para tener inversiones en moneda extranjera. Y hay otros casos en los que la moneda local no define realmente sus costes locales: por ejemplo, en países con altos niveles de volatilidad, incluso las transacciones locales pueden ser, en última instancia, más estables en otra moneda (normalmente la gente utiliza el USD para este propósito)*.

Otra forma de cobertura es compensar los riesgos teniendo deuda extranjera o activos extranjeros valorados en esa moneda. Actualmente estoy empleado en un país y vivo en otro -mis activos (apalancados) están en una moneda y mi salario en otra-, podría equilibrar este riesgo con la inversión.

Cualquier otra razón es mejor dejarla en manos de los expertos, en mi opinión. Considero que el comercio de divisas es extremadamente peligroso, debido a la volatilidad y a la cantidad de factores de riesgo diferentes a los que se está expuesto (políticos locales, políticos globales, financieros, naturales, socio-comportamentales... etc) y tendría que hacer un estudio muy cuidadoso de ese riesgo para entender la relación entre la recompensa y el riesgo de cualquier inversión. Y las divisas se afectan mutuamente, por lo que realmente habría que entender todo el sistema para comprender correctamente cualquier divisa en particular.

Como apéndice final, también hay algunas razones turbias. Podría ser beneficioso para usted invertir en un sistema monetario menos transparente que otros. Francos suizos, bitcoins, etc.

*) Añadido del comentario de "Grado 'Eh' Bacon"

Answer 2

Hay varias razones por las que alguien podría hacer esto:

Las inversiones en una moneda extranjera pueden ser accesorias a la inversión subyacente . Por ejemplo, si alguien de fuera de Estados Unidos quiere invertir en APPL, estaría asumiendo el riesgo del dólar, que podría ser una moneda extranjera para ellos. A partir de ahí, alguien puede querer cubrir ese riesgo (por ejemplo, si tiene $10k USD invested in a US company, you could borrow $ 10k USD en deuda, y entonces su posición neta en USD sería Nula; obviamente esto crea otras consideraciones).

O bien, alguien puede querer crear directamente una cobertura contra algún otro riesgo cambiario Como menciona Stian Yttervik, es posible que tengas gastos actuales o futuros en otra moneda (por ejemplo, si planeas jubilarte en otro país), por lo que invertir en esa moneda ahora te permite cubrir esos gastos futuros, tanto si la moneda sube como si baja.

Muy poca gente invertirá a largo plazo en divisas por sí misma, dado que las divisas son un juego de suma cero. Esto significa que si usted invierte en el CAD, y la economía canadiense va muy bien en los próximos 5 años, pero la economía estadounidense va aún mejor, entonces su inversión en CAD-USD podría fracasar - usted está apostando por el relativa éxito de esa moneda, en lugar de invertir en el absoluto éxito de esa moneda.

Algunas personas invierten dinero en operaciones de divisas en un a corto plazo base Por ejemplo, justo antes de que un banco central anuncie los tipos de interés, se podría apostar sobre si los tipos suben o bajan, y asumir un apalancamiento significativo de que la divisa se mueve en una dirección determinada (y sí, apostar suele ser la palabra más apropiada para invertir en este caso). Incluso estos especuladores rara vez mantendrían posiciones en divisas a largo plazo a menos que también cumplieran uno de los otros objetivos mencionados anteriormente. [Una interesante "oportunidad" de inversión a nivel de estafa surgió inmediatamente después de que comenzara la guerra de Irak: el dinar iraquí estaba supuestamente a punto de ser vinculado al dólar, y "para apoyar a esta incipiente democracia tras la liberación por parte de las fuerzas estadounidenses", los corredores de divisas animaron a los estadounidenses a comprar esta moneda que "se dispararía en cualquier momento". Este tipo de especulación es similar a la de invertir dinero en acciones inciertas con la esperanza de obtener un gran beneficio].

Answer 3

Hay una razón que se puede utilizar para el ahorro a medio plazo.

Supongamos que está ahorrando para una compra importante y sabe que le quedan varios meses o incluso un año antes de disponer del dinero. Ya conoces la marca y se produce fuera de tu país (o fuera de tu sistema monetario): digamos que vives en Alemania y quieres comprar un coche japonés, y estás notando señales de que Alemania tiene una inflación más alta que Japón y esperas que siga así también el año que viene.

Como sabe que, de aquí a un año, pagará por algo cuyo productor quiere la moneda extranjera, si prevé que es más probable que el tipo de cambio empeore para usted que que mejore, tal vez le convenga empezar a guardar su dinero en la moneda extranjera; de este modo, está reduciendo el riesgo de tener que pagar más.

Por supuesto, existe el riesgo de que un acontecimiento imprevisto (algo como el Brexit) cambie repentinamente el tipo de cambio de una manera que nunca pensaste y, al final, pierdas dinero. Pero este tipo de eventos es tan aleatorio, que hay más o menos la misma probabilidad de eventos catastróficos desfavorables y favorables, así que normalmente, esta es una opción viable.

Answer 4

El valor de la moneda nacional se establece frente a las monedas extranjeras. Esto es particularmente cierto con la importación o la exportación.

En una cuenta de divisas, un inversor puede tomar su propia moneda contra las divisas extranjeras. O un inversor puede obtener a menudo un mejor tipo de interés tomando una moneda extranjera contra su moneda nacional.

Y un inversor en un valor extranjero puede cubrir el valor extranjero con una venta de la moneda extranjera.

Las divisas en general se mueven con los informes económicos. Un inversor puede obtener a menudo una mejor relación entre la deuda y el PIB tomando una moneda extranjera frente a su moneda nacional.