¿Puedo beneficiarme de la anticipación de una caída del valor?

Question

Supongamos que hay una inversión, como una acción, de la que actualmente no tengo unidades. Preveo que esta inversión bajará pronto de valor. No tengo ninguna razón para predecir que la inversión se recuperará poco después de la caída de su valor.

Si fuera propietario de algunas unidades, querría venderlas antes de la caída del valor. Si esperara que la inversión aumentara repentinamente de valor, querría comprar tantas unidades como fuera posible antes de que eso ocurriera, y probablemente las vendería justo después. Pero ninguno de estos es el caso.

Suponiendo que mi predicción sea acertada, es decir, que el valor de la inversión baje significativamente en un futuro próximo, ¿hay alguna manera de que pueda beneficiarme de esta predicción?

Answer 1

Ampliando el comentario de @NateEldredge, buscas tomar una posición corta. Una posición corta funciona esencialmente de la siguiente manera:

• Tomar prestada una acción propiedad de otra persona
• Vender esa acción
• Esperar a que baje el precio
• Comprar una acción después de la caída del precio
• Devuelve la acción al propietario al que se la has prestado.

Este es el problema: tienes un potencial de pérdidas ilimitado. Tal vez pidas prestada una acción y la vendas a $10. Maybe in a month you still haven't closed the position and now the share is trading at $ 1,000. El prestamista de acciones viene a reclamar su parte y usted tiene que cerrar la posición a $1,000 for a loss of $ 990. Ahora bien, ¿qué pasaría si fuera de 1.000.000 de dólares por acción, etc.

Para evitar este riesgo de pérdida ilimitada, puede comprar un contrato de opción de venta. En esta situación, usted compra un contrato que vencerá en algún momento en el futuro por el derecho a vender una acción por $x. Usted tiene la posibilidad de vender esa acción a otra persona. Si el precio de la acción subyacente subiera por encima del precio de ejercicio de la opción de venta, ésta expiraría sin valor, pero su pérdida sería limitado a la prima pagada para adquirir el contrato de opción de venta.

Hay todo tipo de operaciones de opciones avanzadas que a veces incluyen tomar una posición corta o larga en un valor. Por lo general, no es aconsejable realizar este tipo de operaciones hasta que se sienta muy cómodo con la mecánica de los contratos. Definitivamente, no es aconsejable tomar una posición corta sin cobertura, ya sea tomando prestada la(s) acción(es) de otra persona para venderla(s) o vendiendo una opción (cuando se vende la opción se asume el riesgo), debido al potencial de pérdida ilimitado descrito anteriormente.

Answer 2

Comprar una opción para vender las acciones es probablemente la apuesta más segura. Esto le proporciona un apalancamiento razonable, y su riesgo se limita al coste de la opción.

Digamos que la acción se vende actualmente a $100 per share. You think it will drop to $ 80 por acción en las próximas dos semanas y el mercado cree que el precio será estable.

Ahora, considere una opción para vender una acción de ese título por $95 any time within the next two weeks. The market would consider that option nearly worthless, since in all likelihood, you would lose out by exercising it (since you could just sell the share on the market for a price expected to be higher than that). You might be able to acquire that option for $ 5.

Ahora, digamos que tienes razón y en dos semanas, el precio baja a $80. Now you can purchase a share for $ 80, ejercer la opción de venta por $95, and pocket $ 15. Eso te convertiría en un $10 profit on a $ 5 inversiones.

Si te equivocas, dejas que la opción caduque y te quedas sin 5 dólares. No hay problema.

En realidad, usted compraría una serie de opciones de este tipo. Y en realidad no comprarías una acción y ejercerías la opción, sino que la venderías de nuevo a su emisor por 15 dólares.

Answer 3

En resumen, hay tres formas básicas:

1. Puede comprar una opción de "venta". Por una pequeña suma de dinero, usted compra el derecho a vender las acciones por un precio determinado en cualquier momento entre ahora y algún momento en el futuro (normalmente entre 30 y 90 días en el futuro). Ahora mismo, "F" (Ford Motor Company) cotiza a 12,55. Puedes comprar el derecho a venderla a 13,00 hasta el 8 de julio por $0.66. Obviously, buying and exercising that put today would be an immediate loss of 21¢ (the 45¢ profit from the sale, less the 66¢ you paid for the option), but if it turns out tomorrow that F-150s cause testicular cancers and Ford stock drops to $ 8, esa opción de 66 centavos le traerá un $5 return. On the other hand, if the stock drifts up to $ 13,01, su opción no tiene valor.
2. Puedes escribir una opción de "compra". Eso significa que te comprometes a vender a alguien las acciones (si las quiere) a un precio determinado. Ahora mismo, vender una opción de compra de F a 13 te haría ganar 5 céntimos, y si las acciones bajan, o simplemente no llegan a 13, te quedas con esos cinco céntimos. Sin embargo, si se equivoca y las acciones de Ford se disparan, como no posee las acciones que prometió vender (está "desnudo", como se dice), tendrá que pagar la diferencia de su propio bolsillo.
3. Puedes hacer una venta al descubierto. Pides prestada, por una pequeña prima, una acción y la vendes al precio actual de 12,55 dólares. Sin embargo, en algún momento en el futuro, la persona a la que le pediste prestada esa acción va a querer recuperarla.

(3) es el verdaderamente peligroso. Si hay mucho interés en corto en una acción, pero por alguna razón la acción sube, de repente mucha gente se apresurará a comprar esa acción para cubrir su posición corta - lo que hará que el precio suba aún más, empeorando el problema. Muy pronto, un montón de ricos inteligentes serán pobres que de repente son muy conscientes de que no son tan inteligentes como creían. Hace ocho años, este tipo de "short squeeze", como se llama, hizo que el precio de VW cuádruple en dos días. Se podía oír el aullido de los Heinies desde Hamburgo hasta Haldenwanger.

Hay formas de protegerse, por supuesto. Puedes ir en corto pero también comprar una opción de compra a un precio mucho más alto, limitando así tu exposición, una estrategia llamada "straddle", pero también reduces tu beneficio si has acertado.

Se trata, como siempre, de comer bien o de dormir bien.