Vencimiento de la opción de compra de acciones 401(k) e implicaciones de la liquidación

Question

A través del plan 401(k) de mi empresa, pude invertir en las acciones ordinarias de la compañía matriz. Sin embargo, a principios de este año, tras la venta a otra empresa, las acciones ordinarias de la empresa original se cerraron a futuras inversiones a través del plan 401(k). El año que viene, esas acciones dejarán de ser una opción en el plan 401(k), y mis acciones se liquidarán y se invertirán en otra opción existente.

Si espero hasta la fecha límite, ¿me arriesgaré a que el valor de las acciones ordinarias de mi empresa se liquide a un valor inferior debido a que mis compañeros de trabajo tengan que liquidar sus acciones también entonces? ¿Sería más prudente liquidar unos días o semanas antes de la fecha límite?

Answer 1

A mí me ha pasado un par de veces por escisiones o ventas de partes de la empresa.

El calendario general consistía en anunciar cómo se iba a llevar a cabo la escisión; a continuación, la escisión; después, la congelación de la compra de acciones de la otra empresa; a continuación, la congelación de las ventas; seguida de un breve periodo de suspensión; y, por último, las transferencias finales a los fondos/opciones/efectivo basadas en un mapa anunciado al inicio del proceso.

Tiene que responder a dos preguntas:

• ¿Es la asignación final por defecto de su inversión lo que quiere hacer?
• ¿Quiere esperar hasta la fecha límite para tomar la opción por defecto o hacer su propia elección de inversión?

Para determinar si las transacciones finales harán que el mercado se mueva hay que entender cuántas acciones están involucradas en comparación con el volumen diario típico. Hay dos advertencias: los inversores profesionales estarán al tanto de la fecha de la transacción y pueden ignorar las transacciones de los empleados o intentar aprovecharse de ellas; también puede haber un conjunto de transacciones espejo si las personas que quedan en la antigua empresa recibieron acciones de su empresa como parte de la venta.

Si está satisfecho con la asignación por defecto, entonces no puede hacer nada y dejar que la transacción se realice según el calendario anunciado. Es fácil, y no tiene que preocuparse por los plazos.

Si no te gusta la asignación por defecto, tienes que saber cuándo empieza el periodo de apagón, para no acabar sin poder realizar los pasos que quieras cuando quieras.

El tiempo depende de ti. Si al mercado no le gusta la adquisición/división, tiene sentido hacer el movimiento ahora, o esperar hasta el último día posible, dependiendo de la parte que no les guste. Sólo usted puede responder a esa pregunta.

Answer 2

¿Las acciones ordinarias de la empresa matriz son públicas? Si no es así, no habrá ninguna presión de que todos liquiden al mismo tiempo.

Si es así, considere el volumen medio diario de transacciones de las acciones de la empresa matriz. ¿Es mucho mayor que el volumen que tendrán que liquidar sus 10.000 compañeros? Si es así, no esperaría un gran impacto por liquidar todos a la vez.

En cualquier otra situación, probablemente tenga razón al estar un poco preocupado por la liquidación simultánea. Si este fuera mi caso, probablemente presentaría una orden de venta limitada para tratar de elegir un máximo para el momento de mi liquidación, y reducir mi límite frente al valor razonable a medida que se acerque el vencimiento de su capacidad para mantener las acciones de la empresa matriz.

Answer 3

Puede que baje un poco, o puede que no. Esto es casi imposible de predecir, ya que se desconocen los volúmenes relativos y el procedimiento exacto (podrían hacer la venta durante un período más largo, o como una recompra, o inmediatamente, o...)

Sin embargo, ¿por qué querrías esperar? Por lo general, no es una buena idea depositar tus ahorros en la empresa para la que trabajas ("todos los huevos en la misma cesta": cuando se hunde, pierdes el trabajo y sus ahorros), así que lo mejor es elegir un buen día en las próximas semanas y vender la acción e invertir en algo más neutral.