Con todos los respetos, el pdf referenciado no es más que una redacción lustrosa de términos estándar que incluso se escuchan en la televisión hoy en día, no mucho más. Supongo que se dirige a clientes totalmente desinformados (¿fondos de compra japoneses? ;-) que en 2012/2013 todavía no se han puesto al día con la ejecución algorítmica.
El "ping" está tan anticuado que yo afirmaría que el contenido de información que se obtiene al disparar pequeñas órdenes en el mercado con la expectativa de conocer órdenes más grandes que se avecinan va a ser casi nulo. Hemos llegado a una etapa en la que los algoritmos depredadores se han convertido en oraciones a bits y bytes aún más inteligentes. La mayor ventaja que veo que un hft algo puede ganar actualmente sobre otros es el pago de dinero en efectivo a cambio de "nuevos tipos de órdenes especiales". Es otra forma de permitir que los grandes gastadores obtengan una ventaja sobre otros que no están dispuestos a pagar. Es el mismo juego de los reguladores-caza-firmas-hft/bolsas-para-llenar-agujeros que se ha jugado desde hace casi 10 años.
