¿Se puede poner en corto una acción en la que se está en largo?

Question

Bastante sencillo. Estoy bastante subido en una determinada acción que creo que va a caer a corto plazo pero que va a seguir subiendo a largo plazo. Me gustaría intentar ganar algo de dinero con esta caída a corto plazo. Para evitar pagar el impuesto sobre las ganancias de capital a corto plazo por este gran rendimiento (he tenido la acción <1 año) y para evitar la angustia emocional de vender una acción que me encanta, prefiero no vender las acciones que tengo. En lugar de eso, me gustaría ponerme en corto con las acciones y obtener un beneficio por ese cortocircuito, por el que no tendría problema en pagar plusvalías a corto plazo. Mi pregunta es, ¿tiene esto sentido? ¿Puedo ponerme en corto con una acción que tengo en largo? Básicamente, quiero tener un grupo A de acciones X que he comprado y no he vendido y un grupo B de acciones X que he puesto en corto y he vuelto a comprar más tarde. ¿Pueden estos grupos permanecer separados? ¿Tiene esto algún sentido?

Answer 1

Lo que usted está considerando se denomina "Shorting Against The Box" (SATB) . A los efectos del aplazamiento de impuestos, esto se hizo ilegal por la Ley de Alivio del Contribuyente de 1997 mediante la adición de la nueva Sección 1259 Tratamiento de Ventas Constructivas para Posiciones Financieras Apreciadas. Sin embargo, no está proponiendo el aplazamiento de impuestos. Usted está buscando la dirección opuesta.

Necesitaría dos cuentas de corretaje para ejecutar una posición SATB porque los corredores compensan las posiciones largas y cortas en el mismo valor. Con un SATB, lo que se gana con la posición corta se pierde con la larga y viceversa. Por lo tanto, si sus acciones cayeran, tendría una ganancia imponible en la posición corta con una pérdida equivalente compensada en la posición larga. Su ganancia neta sería cero. Sólo ganaría dinero si después de cubrir su posición corta, el precio de la acción se recuperara.

Mientras esté en corto, pagará los dividendos si está en corto en la fecha ex-dividendo. También pagaría una comisión de préstamo, que es muy pequeña en el caso de las acciones de gran capitalización (0,25% anual) y puede ser muy elevada en el caso de las emisiones de alta beta (cientos de puntos porcentuales). También tendrías un deslizamiento de oferta y demanda y comisiones adicionales, si es que las pagas. En el gran esquema de las cosas, si el tipo de préstamo es bajo, todos estos débitos son poca cosa comparados con el ahorro potencial de una cobertura exitosa.

Un problema es que si el periodo de tenencia de la propiedad sustancialmente idéntica es inferior a un año, el periodo de tenencia se reduce a cero y no se reanuda hasta que se cierra la posición corta. El periodo de tenencia no se ve afectado si ya se tiene la acción a largo plazo.

Además, el periodo de tenencia se reinicia (véase el ejemplo sobre Empresa Baker en la parte inferior de la página 55 de la IRS Pub 550).

Ver también ventas constructivas donde se produce una ganancia de capital imponible si la posición larga se ha revalorizado.