Si asumo que los rendimientos de las acciones siguen una distribución normal con deriva = 0% y S.D. = 10%.
A largo plazo, si sigo invirtiendo en esta acción durante un año con el mismo capital todos los años durante 100 años consecutivos, mi rendimiento esperado sería del 0% anual (igual a la deriva cero).
Dicho de otro modo, si invierto en un mar de acciones que tienen una distribución de rentabilidad idéntica (deriva = 0% y S.D. = 10%) durante un año, mi rentabilidad media sería del 0% (igual a la deriva cero).
¿Lo he entendido bien?
En el caso de que haya acertado, qué pasa si paso de invertir en acciones a la opción sobre esas acciones. ¿Qué rendimiento esperado debería ver?
He intentado elaborar mi problema en un archivo excel. El ejemplo en el archivo ilustra la distribución de retorno de una acción y una opción de la acción que se basan en la distribución normal. Calculo el precio esperado de la acción y la opción mediante la suma de la probabilidad y el precio. Como verás, el precio de la opción calculado a partir de la fórmula BS (celda C8) no es igual al valor esperado obtenido de la tabla (celda C9).
Espero que el precio del BS sea igual a mi precio esperado, ¿por qué no es así?
He incluido el enlace de mi archivo Excel aquí Precio previsto de la opción
Cualquier contribución será muy apreciada.
